ภาษา
สำหรับนักลงทุนจีนแม้ปี 2566 ตลาดหุ้นจะซบเซา แต่ตลาดทองคำก็เหมือนถูกยิงเข้าที่แขน ตั้งแต่ต้นปีถึงสิ้นปีราคาทองคำโลกก็แตะ New High ซ้ำแล้วซ้ำเล่าและแกว่งตัวอยู่ในระดับสูง 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ในปี 2023 ทองคำทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษและโดดเด่นในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง มีประสิทธิภาพเหนือกว่าสินค้าโภคภัณฑ์ พันธบัตร และตลาดหุ้นส่วนใหญ่ เหตุใดราคาทองคำโลกจึงยังคงแข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ความไม่แน่นอนยังคงไม่ลดลง?
จากข้อมูลจากสภาทองคำโลก ความต้องการทองคำทั่วโลกยังคงทรงตัวในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2566 และเกินระดับเฉลี่ยในทศวรรษที่ผ่านมา สาเหตุหลักมาจากการซื้อสุทธิของธนาคารกลางและการพัฒนาของอุตสาหกรรมการผลิต โดยเฉพาะการอุดหนุนทองคำจากธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและอยู่ในระดับสูง ในจำนวนนี้ จีน อินเดีย โบลิเวีย และสิงคโปร์ กลายเป็นประเทศหลักในการซื้อทองคำในปี 2023
Juan Carlos Artigas ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยระดับโลกของ World Gold Council กล่าวว่าทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองมีลักษณะด้านความปลอดภัย สภาพคล่อง มีความผันผวนต่ำ และให้ผลตอบแทนที่ดี สามารถช่วยให้ผู้ถือป้องกันความเสี่ยง ปรับปรุงประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงและสูง “นี่เป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไมธนาคารกลางจึงซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องมานานกว่าทศวรรษ”
ผลการสำรวจทองคำสำรองของธนาคารกลางทั่วโลกในปี 2023 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางที่ทำการสำรวจมากกว่า 70% คาดว่าทองคำสำรองทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า ปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย ระดับเงินเฟ้อ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แนวโน้มหลายขั้วของระบบสกุลเงินสำรองทั่วโลก และ ESG เป็นปัจจัยผลักดันหลักให้ธนาคารกลางซื้อทองคำต่อไปในอนาคต
“แนวโน้มของการลดค่าเงินดอลลาร์ในปี 2566 นั้นชัดเจน และแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2567” Chen Wenling หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ China Center for International Economic Exchanges และรองผู้อำนวยการคณะกรรมการบริหาร เชื่อว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยวิกฤตหนี้ของสหรัฐฯ และความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มมากขึ้น ประเทศต่างๆ จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับเครดิตในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
ภายในเดือนธันวาคม 2566 จำนวนรวมของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะสูงถึง 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 11% ของหนี้ทั่วโลกและ 150% ของหนี้ในประเทศทั้งหมด ประมาณ 18% ของรายได้ทางการคลังจะนำไปใช้จ่ายดอกเบี้ยหนี้ นอกจากนี้ หนี้ครัวเรือนของสหรัฐฯ ยังสูงถึง 17.06 ล้านล้านดอลลาร์ Chen Wenling กล่าวว่าภายใต้การซ้อนทับของความเสี่ยงต่างๆ "de dollarization" ได้กลายเป็นเทรนด์หลักในระยะยาว
จากมุมมองในทางปฏิบัติ ปัจจุบัน ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังเพิ่มการถือครองทองคำอย่างเงียบๆ และกระจายสกุลเงินสำรองของตน กลายเป็นผู้ปฏิบัติการลดค่าเงินดอลลาร์ จากการสำรวจของสภาทองคำโลก ธนาคารกลางส่วนใหญ่เชื่อว่าสินทรัพย์สกุลดอลลาร์สหรัฐจะลดลง และคาดว่าสินทรัพย์สกุลหยวนจีนจะเพิ่มขึ้นสองเท่าในแง่ของการจัดสรรทุนสำรองในอนาคต นอกจากนี้ เนื่องจากประสิทธิภาพที่ดีในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงและความสามารถในการกระจายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ประเทศเกิดใหม่หลายแห่งจึงมองว่าทองคำเป็นเครื่องมือในการรักษามูลค่าในระยะยาวและการลงทุนที่หลากหลาย “ในอนาคต ตลาดเกิดใหม่และกำลังพัฒนามีแนวโน้มที่จะเพิ่มสัดส่วนทองคำสำรองอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น โดยใช้ทองคำเป็นวิธีการวางตัวเป็นกลางและปกป้อง” Ankai กล่าวว่าในระยะยาว ความต้องการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกและสถาบันอย่างเป็นทางการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ซึ่งนำประโยชน์ที่สำคัญมาสู่ตลาดทองคำ
นอกจากจะเป็นองค์ประกอบสำคัญของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางแล้ว ทองคำยังมีคุณสมบัติสองประการในฐานะเครื่องมือการลงทุน สินค้าฟุ่มเฟือย และวัสดุทำเครื่องประดับ
สภาทองคำโลกคาดการณ์ว่าแนวโน้มของธนาคารกลางในการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องอาจดำเนินต่อไปเป็นเวลาหลายปีหรือหลายสิบปี และคาดว่าจะสนับสนุนประสิทธิภาพของทองคำต่อไป
ที่มา: ข่าวซ่างกวน
