Dao Fu Global: ทองคำยังคงมีโมเมนตัมเพียงพอที่จะไปถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ในปี 2024

นักยุทธศาสตร์การตลาดกล่าวว่า สัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในปี 2567 ได้สร้างแรงกระตุ้นที่ดีให้กับตลาดทองคำ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีใหม่

จอร์จ มิลลิง สแตนลีย์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ทองคำของ Dow Jones Global Investment Consulting กล่าวว่า แม้ว่าราคาทองคำจะถึงจุดสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้แล้ว แต่ตลาดยังมีช่องว่างให้เติบโตอีกมาก

เขากล่าวว่า “เมื่อทองคำมีโมเมนตัม ไม่มีใครรู้ว่ามันจะสูงขึ้นแค่ไหน และปีหน้าเราก็มีแนวโน้มที่จะเห็นจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์”

แม้ว่ามิลลิง สแตนลีย์จะมองในแง่ดีเกี่ยวกับทองคำ แต่เขาเสริมว่าเขาไม่คาดว่าราคาทองคำจะทะลุผ่านในระยะสั้น เขาชี้ให้เห็นว่าแม้ธนาคารกลางสหรัฐฯ หวังที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า แต่คำถามยังคงอยู่ที่ว่าจะตัดสินใจเมื่อใด เขากล่าวเสริมว่าในระยะสั้น ประเด็นเรื่องจังหวะเวลาน่าจะช่วยพยุงราคาทองคำให้อยู่ในช่วงปัจจุบัน

ในการคาดการณ์อย่างเป็นทางการของดาวโจนส์ ทีมงานของมิลลิง สแตนลีย์ เชื่อว่ามีโอกาส 50% ที่ราคาทองคำจะซื้อขายระหว่าง 1,950 ถึง 2,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปีหน้า ขณะเดียวกัน บริษัทเชื่อว่าโอกาสที่ราคาทองคำจะซื้อขายระหว่าง 2,200 ถึง 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์อยู่ที่ 30% ส่วนดาวฟู่ เชื่อว่าโอกาสที่ราคาทองคำจะซื้อขายระหว่าง 1,800 ถึง 1,950 ดอลลาร์ต่อออนซ์มีเพียง 20% เท่านั้น

มิลลิง สแตนลีย์กล่าวว่าสุขภาพของเศรษฐกิจจะเป็นตัวกำหนดว่าราคาทองคำจะสูงขึ้นแค่ไหน

เขากล่าวว่า "ผมรู้สึกว่าเราจะกำลังอยู่ในช่วงที่การเติบโตต่ำกว่าแนวโน้ม ซึ่งอาจเป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ในขณะเดียวกัน ตามตัวชี้วัดที่เฟดกำหนดไว้ อาจยังมีภาวะเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นอยู่ ซึ่งจะเป็นสภาพแวดล้อมที่ดีสำหรับทองคำ" "หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง เหตุผลด้านบวกของเราก็จะเข้ามามีบทบาท"

แม้ว่าคาดว่าศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของทองคำจะดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์รายใหม่ แต่มิลลิง สแตนลีย์กล่าวว่าการสนับสนุนทองคำในระยะยาวบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของราคาทองคำจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2567

เขากล่าวว่าความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ทั้งสองประการนี้จะยังคงรักษาสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven) สำหรับการซื้อทองคำไว้ได้ เขากล่าวเสริมว่าปีการเลือกตั้งที่ไม่แน่นอนและ "ไม่สวยงาม" จะทำให้สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำมีความน่าดึงดูดมากขึ้น เขายังกล่าวอีกว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากอินเดียและตลาดเกิดใหม่อื่นๆ จะเป็นแรงหนุนให้ทองคำแท่งมีสภาพคล่อง

การซื้อทองคำเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ จะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงรูปแบบใหม่ในตลาดมากขึ้น

เขากล่าวว่า "การทำกำไรเมื่อราคาทองคำทะลุ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงห้าปีที่ผ่านมานั้นสมเหตุสมผล และผมคิดว่านั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่ราคาทองคำอาจลดลงต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ในปีหน้าเป็นครั้งคราว แต่ในบางจุด ผมยังคงเชื่อว่าราคาทองคำจะทรงตัวเหนือ 2,000 ดอลลาร์" "เป็นเวลา 14 ปีที่ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องในอัตรา 10% ถึง 20% ของความต้องการทองคำต่อปี เมื่อใดก็ตามที่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงความอ่อนตัวของราคาทองคำ นี่คือแรงหนุนที่สำคัญ และผมคาดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไปอีกหลายปี"

มิลลิง สแตนลีย์กล่าวว่าเขาคาดว่าการเทขายทองคำครั้งใหญ่จะเกิดขึ้นค่อนข้างเร็ว เนื่องจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกและความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์

เขากล่าวว่า "จากมุมมองทางประวัติศาสตร์ ความมุ่งมั่นของทองคำที่มีต่อนักลงทุนนั้นมีลักษณะสองด้านเสมอมา เมื่อเวลาผ่านไป ไม่ใช่ทุกปี แต่เมื่อเวลาผ่านไป ทองคำสามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่มีความสมดุลอย่างเหมาะสมได้ ไม่ว่าเมื่อใด ทองคำจะลดความเสี่ยงและความผันผวนในพอร์ตการลงทุนที่มีความสมดุลอย่างเหมาะสม" "ผมคาดหวังว่าความมุ่งมั่นทั้งในด้านผลตอบแทนและการคุ้มครองนี้จะดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ในปี 2567"