أسعار الذهب تسجل مستويات قياسية جديدة في عام ٢٠٢٣! هل ما زال الاستثمار في الذهب مجديًا في عام ٢٠٢٤؟

بالنسبة للمستثمرين الصينيين، وعلى الرغم من تباطؤ سوق الأسهم في عام 2023، فإن سوق الذهب بمثابة حقنة في الذراع - فمنذ بداية العام وحتى نهايته، وصل سعر الذهب العالمي مرارًا وتكرارًا إلى مستويات مرتفعة جديدة وكان يتذبذب عند مستوى مرتفع بلغ 2000 دولار للأوقية.

في عام ٢٠٢٣، حقق الذهب أداءً استثنائيًا، وبرز في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، متفوقًا على السلع والسندات ومعظم أسواق الأسهم. لماذا يبقى سعر الذهب العالمي قويًا إلى هذا الحد في بيئة سوقية لا يزال فيها عدم اليقين قائمًا؟

وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، ظل الطلب العالمي على الذهب مستقرًا في الأرباع الثلاثة الأولى من عام ٢٠٢٣، متجاوزًا متوسط ​​​​العقد الماضي، ويعزى ذلك أساسًا إلى صافي مشتريات البنوك المركزية وتطور قطاع التصنيع. ولا سيما أن دعم الذهب من البنوك المركزية حول العالم يواصل ارتفاعه ليصل إلى مستوى مرتفع. ومن بين هذه الدول، أصبحت الصين والهند وبوليفيا وسنغافورة أبرز الدول المستوردة للذهب في عام ٢٠٢٣.

صرح خوان كارلوس أرتيغاس، مدير الأبحاث العالمية في مجلس الذهب العالمي، بأن الذهب، كأصل احتياطي، يتميز بخصائص الأمان والسيولة وانخفاض التقلبات والعوائد الجيدة. ويمكنه مساعدة حامليه على التحوط من المخاطر، وتحسين أداء محافظهم الاستثمارية بفعالية، وتوفير عوائد مستقرة وعالية للمستثمرين. وأضاف: "هذا أيضًا سبب مهم لاستمرار البنك المركزي في شراء الذهب منذ أكثر من عقد من الزمان".

تُظهر نتائج مسح احتياطيات الذهب العالمية للبنوك المركزية لعام ٢٠٢٣ أن أكثر من ٧٠٪ من البنوك المركزية التي شملها المسح تتوقع زيادة احتياطيات الذهب العالمية خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. وتُعدّ عوامل مثل أسعار الفائدة، ومستويات التضخم، والمخاطر الجيوسياسية، والاتجاه متعدد الأقطاب لنظام العملات الاحتياطية العالمي، والمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، من العوامل الرئيسية الدافعة لاستمرار البنوك المركزية في شراء الذهب مستقبلًا.

يبدو واضحًا اتجاه التخلي عن الدولار في عام ٢٠٢٣، وسيستمر حتى عام ٢٠٢٤. يرى تشين وينلينغ، كبير الاقتصاديين في مركز الصين للتبادلات الاقتصادية الدولية ونائب مدير المجلس التنفيذي، أنه في السنوات الأخيرة، ومع تفاقم أزمة الديون الأمريكية والمخاطر المالية، بدأت دولٌ متزايدة تشكك في جدوى الائتمان بالدولار الأمريكي.

بحلول ديسمبر 2023، سيصل إجمالي قيمة سندات الخزانة الأمريكية إلى 300 مليون دولار أمريكي، ما يمثل 11% من إجمالي الدين العالمي و150% من إجمالي الدين المحلي. وسيُستخدم حوالي 18% من إيراداتها المالية لسداد فوائد الديون. علاوة على ذلك، بلغ دين الأسر الأمريكية 17.06 تريليون دولار أمريكي. وصرحت تشين وينلينغ بأنه في ظل تداخل المخاطر المختلفة، أصبح "التخلي عن الدولرة" اتجاهًا رئيسيًا على المدى الطويل.

من الناحية العملية، تعمل البنوك المركزية حول العالم حاليًا على زيادة احتياطياتها من الذهب بصمت، وتنويع عملاتها الاحتياطية، متخذةً بذلك نهجًا متبعًا في التخلي عن الدولرة. ووفقًا لمسح أجراه مجلس الذهب العالمي، تعتقد معظم البنوك المركزية أن أصول الدولار الأمريكي ستنخفض، ومن المتوقع أن تتضاعف أصول اليوان الصيني من حيث تخصيص الاحتياطيات المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا لأدائه الجيد في البيئات عالية المخاطر وقدرته على تنويع المخاطر الجيوسياسية، تنظر العديد من الدول الناشئة إلى الذهب كأداة للحفاظ على قيمته على المدى الطويل وتنويع استثماراتها. "في المستقبل، من المرجح أن تزيد الأسواق الناشئة والنامية نسبة الذهب في الاحتياطيات بشكل كبير، مستخدمةً إياه كوسيلة للتحييد والحماية". وصرح أنكاي بأنه على المدى الطويل، تضاعف طلب البنوك المركزية العالمية والمؤسسات الرسمية على شراء الذهب، مما حقق فوائد مهمة لسوق الذهب.

بالإضافة إلى كونه مكونًا مهمًا في احتياطيات النقد الأجنبي للبنك المركزي، يتمتع الذهب أيضًا بخصائص مزدوجة كأداة استثمارية، وسلع فاخرة، ومادة لصنع المجوهرات.

ويتوقع مجلس الذهب العالمي أن يستمر اتجاه البنوك المركزية نحو مواصلة شراء الذهب لسنوات عديدة أو حتى عقود، ومن المتوقع أن يدعم هذا أداء الذهب بشكل أكبر.

المصدر: أخبار شانغوان