Ceny złota osiągają nowe maksima w 2023 roku! Czy nadal warto inwestować w złoto w 2024 roku?

Chociaż rynek akcji w 2023 r. jest stagnacyjny, dla chińskich inwestorów rynek złota jest niczym zastrzyk energii – od początku do końca roku światowa cena złota wielokrotnie osiągała nowe maksima i oscylowała wokół poziomu 2000 dolarów za uncję.

W 2023 roku złoto radziło sobie wyjątkowo dobrze i wyróżniało się w otoczeniu wysokich stóp procentowych, przewyższając surowce, obligacje i większość rynków akcji. Dlaczego światowa cena złota może utrzymywać się na tak wysokim poziomie w otoczeniu rynkowym, w którym niepewność pozostaje niezmienna?

Według danych Światowej Rady Złota (WHC), globalny popyt na złoto utrzymywał się na stabilnym poziomie w pierwszych trzech kwartałach 2023 roku i przekroczył średni poziom z ostatniej dekady, głównie dzięki zakupom netto przez banki centralne oraz rozwojowi przemysłu wytwórczego. W szczególności dotacje do złota ze strony banków centralnych na całym świecie stale rosną i osiągnęły wysoki poziom. Wśród nich Chiny, Indie, Boliwia i Singapur stały się głównymi krajami kupującymi złoto w 2023 roku.

Juan Carlos Artigas, Dyrektor ds. Badań Globalnych w Światowej Radzie Złota (WHC), stwierdził, że złoto, jako składnik aktywów rezerwowych, charakteryzuje się bezpieczeństwem, płynnością, niską zmiennością i wysokimi stopami zwrotu. Może pomóc posiadaczom w zabezpieczeniu ryzyka, skutecznie poprawić wyniki portfeli inwestycyjnych i zapewnić inwestorom stabilne i wysokie zyski. „To również ważny powód, dla którego bank centralny nieprzerwanie skupuje złoto od ponad dekady”.

Wyniki globalnego badania rezerw złota banków centralnych z 2023 roku pokazują, że ponad 70% ankietowanych banków centralnych spodziewa się wzrostu globalnych rezerw złota w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Czynniki takie jak stopy procentowe, poziom inflacji, ryzyko geopolityczne, wielobiegunowy trend globalnego systemu walut rezerwowych oraz kwestie ESG to główne czynniki skłaniające banki centralne do kontynuowania zakupów złota w przyszłości.

„Trend dedolaryzacji w 2023 roku jest oczywisty i będzie się utrzymywał do 2024 roku”. Chen Wenling, główny ekonomista China Center for International Economic Exchanges i zastępca dyrektora zarządu, uważa, że ​​w ostatnich latach, wraz z narastaniem kryzysu zadłużenia w USA i wzrostem ryzyka finansowego, coraz więcej krajów zaczyna kwestionować kredyty w dolarach amerykańskich.

Do grudnia 2023 roku łączna wartość amerykańskich obligacji skarbowych osiągnie 300 milionów dolarów, co będzie stanowić 11% całkowitego długu globalnego i 150% całkowitego długu krajowego. Około 18% dochodów budżetowych zostanie przeznaczone na spłatę odsetek od długu. Ponadto zadłużenie gospodarstw domowych w USA osiągnęło 17,06 biliona dolarów. Chen Wenling stwierdził, że w wyniku nakładania się różnych ryzyk, „dedolaryzacja” stała się głównym trendem w perspektywie długoterminowej.

Z praktycznego punktu widzenia, banki centralne na całym świecie po cichu zwiększają swoje zasoby złota i dywersyfikują swoje waluty rezerwowe, stając się praktykami dedolaryzacji. Według badania przeprowadzonego przez Światową Radę Złota (WRC), większość banków centralnych uważa, że ​​aktywa w dolarach amerykańskich zmniejszą się, a aktywa w juanach chińskich mają się podwoić pod względem przyszłej alokacji rezerw. Ponadto, ze względu na dobre wyniki w środowiskach wysokiego ryzyka i zdolność do dywersyfikacji ryzyka geopolitycznego, wiele krajów wschodzących postrzega złoto jako narzędzie długoterminowego zachowania wartości i dywersyfikacji inwestycji. „W przyszłości rynki wschodzące i rozwijające się prawdopodobnie znacznie zwiększą udział złota w rezerwach, wykorzystując je jako środek neutralizacji i ochrony”. Ankai stwierdził, że w dłuższej perspektywie popyt globalnych banków centralnych i instytucji oficjalnych na zakup złota podwoił się, co przyniosło istotne korzyści rynkowi złota.

Złoto nie tylko stanowi ważny składnik rezerw walutowych banku centralnego, ale pełni również podwójną rolę: jest narzędziem inwestycyjnym, dobrem luksusowym i materiałem do wyrobu biżuterii.

Światowa Rada Złota przewiduje, że tendencja skupowania złota przez banki centralne może utrzymać się przez wiele lat, a nawet dziesięcioleci, co powinno dodatkowo wesprzeć notowania złota.

Źródło: Wiadomości z Shangguan