Кошты на золата дасягнулі новых максімумаў у 2023 годзе! Ці варта ўсё яшчэ інвеставаць у золата ў 2024 годзе?

Для кітайскіх інвестараў, нягледзячы на ​​млявую тэмпу росту фондавага рынку ў 2023 годзе, рынак золата стаў для іх своечасовым ударам — з пачатку і да канца года сусветная цана на золата неаднаразова дасягала новых максімумаў і вагалася на ўзроўні 2000 долараў за тройскую ўнцыю.

У 2023 годзе золата паказала выключна добрыя вынікі і вылучылася ва ўмовах высокіх працэнтных ставак, апярэдзіўшы тавары, аблігацыі і большасць фондавых рынкаў. Чаму сусветная цана на золата можа заставацца такой высокай ва ўмовах рынку, дзе нявызначанасць застаецца нязменнай?

Паводле дадзеных Сусветнай залатой рады, сусветны попыт на золата заставаўся стабільным у першыя тры кварталы 2023 года і перавысіў сярэдні ўзровень за апошняе дзесяцігоддзе, галоўным чынам дзякуючы чыстым пакупкам цэнтральнымі банкамі і развіццю вытворчай прамысловасці. У прыватнасці, субсідыі на золата ад цэнтральных банкаў па ўсім свеце працягваюць расці і дасягнулі высокага ўзроўню. Сярод іх Кітай, Індыя, Балівія і Сінгапур сталі асноўнымі краінамі, якія закуплялі золата ў 2023 годзе.

Хуан Карлас Артыгас, дырэктар па глабальных даследаваннях Сусветнай залатой рады, заявіў, што золата як рэзервовы актыў валодае характарыстыкамі бяспекі, ліквіднасці, нізкай валацільнасці і добрай прыбытковасці. Яно можа дапамагчы ўладальнікам хеджаваць рызыкі, эфектыўна паляпшаць прадукцыйнасць інвестыцыйных партфеляў і забяспечваць інвестарам стабільную і высокую прыбытковасць. «Гэта таксама важная прычына, чаму цэнтральны банк бесперапынна закупляе золата больш за дзесяць гадоў».

Вынікі апытання цэнтральных банкаў свету аб залатых рэзервах за 2023 год паказваюць, што больш за 70% апытаных цэнтральных банкаў чакаюць павелічэння сусветных залатых рэзерваў у бліжэйшыя 12 месяцаў. Такія фактары, як працэнтныя стаўкі, узровень інфляцыі, геапалітычныя рызыкі, шматпалярная тэндэнцыя глабальнай рэзервовай валютнай сістэмы і ESG-фактары з'яўляюцца асноўнымі рухаючымі фактарамі для цэнтральных банкаў, якія працягваюць закупляць золата ў будучыні.

«Тэндэнцыя дэдаларызацыі ў 2023 годзе відавочная, і гэтая тэндэнцыя будзе працягвацца да 2024 года». Чэнь Вэньлін, галоўны эканаміст Кітайскага цэнтра міжнародных эканамічных абменаў і намеснік дырэктара Выканаўчага савета, лічыць, што ў апошнія гады, з ростам крызісу запазычанасці ЗША і фінансавых рызык, усё больш краін пачынаюць сумнявацца ў крэдытаванні ў доларах ЗША.

Да снежня 2023 года агульны аб'ём казначэйскіх аблігацый ЗША дасягне 300 мільёнаў долараў ЗША, што складзе 11% ад агульнага сусветнага доўгу і 150% ад агульнага ўнутранага доўгу. Каля 18% бюджэтных даходаў будзе выкарыстана на выплату працэнтаў па запазычанасці. Акрамя таго, доўг хатніх гаспадарак ЗША дасягнуў 17,06 трыльёна долараў. Чэнь Вэньлін заявіў, што пад уздзеяннем розных рызык «дэдаларызацыя» стала асноўнай тэндэнцыяй у доўгатэрміновай перспектыве.

З практычнага пункту гледжання, у цяперашні час цэнтральныя банкі па ўсім свеце ціха павялічваюць свае запасы золата і дыверсіфікуюць свае рэзервовыя валюты, становячыся практыкамі дэдаларызацыі. Згодна з апытаннем Сусветнай залатой рады, большасць цэнтральных банкаў лічаць, што актывы ў доларах ЗША скароцяцца, а актывы ў кітайскіх юанях, як чакаецца, падвояцца з пункту гледжання будучага размеркавання рэзерваў. Акрамя таго, дзякуючы добрай прадукцыйнасці ў асяроддзі высокай рызыкі і здольнасці дыверсіфікаваць геапалітычныя рызыкі, многія краіны, якія развіваюцца, разглядаюць золата як інструмент для доўгатэрміновага захавання кошту і дыверсіфікаваных інвестыцый. «У будучыні рынкі, якія развіваюцца, больш схільныя значна павялічыць долю золата ў рэзервах, выкарыстоўваючы яго як сродак нейтралізацыі і абароны». Анкай сказаў, што ў доўгатэрміновай перспектыве попыт на куплю золата з боку сусветных цэнтральных банкаў і афіцыйных устаноў падвоіўся, што прынесла важныя перавагі рынку золата.

Акрамя таго, што золата з'яўляецца важным кампанентам валютных рэзерваў цэнтральнага банка, яно таксама мае двайныя ўласцівасці: як інвестыцыйны інструмент, прадмет раскошы і матэрыял для вырабу ювелірных вырабаў.

Сусветная рада па залатым рынку прагназуе, што тэндэнцыя цэнтральных банкаў працягваць купляць золата можа працягвацца на працягу многіх гадоў ці нават дзесяцігоддзяў, і чакаецца, што гэта будзе яшчэ больш падтрымліваць дынаміку золата.

Крыніца: Shangguan News