Az arany ára új csúcsokat döntött 2023-ban! Érdemes még aranyba fektetni 2024-ben?

A kínai befektetők számára, bár a tőzsde pangós 2023-ban, az aranypiac olyan, mint egy lövés a karba – az év elejétől a végéig a világpiaci aranyár ismételten új csúcsokat döntött, és unciánként 2000 dolláros csúcson ingadozott.

2023-ban az arany kivételesen jól teljesített, és kiemelkedett a magas kamatkörnyezetben, felülmúlva az árupiacokat, a kötvényeket és a legtöbb részvénypiacot. Miért maradhat ilyen erős az arany világpiaci ára egy olyan piaci környezetben, ahol a bizonytalanság továbbra is töretlen?

A Világ Aranytanácsának adatai szerint a globális aranykereslet stabil maradt 2023 első három negyedévében, és meghaladta az elmúlt évtized átlagos szintjét, főként a központi bankok nettó vásárlásainak és a feldolgozóipar fejlődésének köszönhetően. Különösen a központi bankok aranytámogatása növekszik világszerte, és elérte a magas szintet. Közülük Kína, India, Bolívia és Szingapúr vált a fő aranyvásárló országokká 2023-ban.

Juan Carlos Artigas, a World Gold Council globális kutatási igazgatója kijelentette, hogy az arany, mint tartalékeszköz, a biztonság, a likviditás, az alacsony volatilitás és a jó hozam jellemzőivel rendelkezik. Segíthet a tulajdonosoknak a kockázatok fedezésében, hatékonyan javíthatja befektetési portfóliók teljesítményét, és stabil és magas hozamot biztosíthat a befektetőknek. „Ez egy fontos oka annak is, hogy a központi bank több mint egy évtizede folyamatosan vásárol aranyat.”

A 2023-as globális központi bankok aranytartalék-felmérésének eredményei azt mutatják, hogy a megkérdezett központi bankok több mint 70%-a a következő 12 hónapban a globális aranytartalékok növekedésére számít. Az olyan tényezők, mint a kamatlábak, az inflációs szintek, a geopolitikai kockázatok, a globális tartalékvaluta-rendszer multipoláris trendje és az ESG a fő mozgatórugók, amelyek arra ösztönzik a központi bankokat, hogy a jövőben is folytassák az aranyvásárlást.

„A dollárosodás 2023-as tendenciája nyilvánvaló, és ez a tendencia 2024-ig folytatódni fog.” Chen Wenling, a China Center for International Economic Exchanges vezető közgazdásza és az Igazgatótanács igazgatóhelyettese úgy véli, hogy az elmúlt években az amerikai adósságválság és a pénzügyi kockázatok fokozódásával egyre több ország kezdi megkérdőjelezni az amerikai dollárban nyújtott hitelek értékét.

2023 decemberére az amerikai államkötvények teljes összege eléri a 300 millió USD-t, ami a teljes globális adósság 11%-át és a teljes belföldi adósság 150%-át teszi ki. A költségvetési bevételek mintegy 18%-át adósságkamatokra fordítják. Ezenkívül az amerikai háztartások adóssága elérte a 17,06 billió dollárt. Chen Wenling kijelentette, hogy a különféle kockázatok szuperpozíciója miatt a „dedollarizáció” hosszú távon fő trenddé vált.

Gyakorlati szempontból jelenleg a világ központi bankjai csendben növelik aranytartalékaikat és diverzifikálják tartalékvalutáikat, a dollármentesítés gyakorlatába lépve. A World Gold Council felmérése szerint a legtöbb központi bank úgy véli, hogy az amerikai dollárban lévő eszközök csökkenni fognak, a kínai jüanban lévő eszközök pedig várhatóan megduplázódnak a jövőbeni tartalékallokáció tekintetében. Ezenkívül a magas kockázatú környezetben nyújtott jó teljesítménye és a geopolitikai kockázatok diverzifikálására való képessége miatt számos feltörekvő ország az aranyat a hosszú távú értékmegőrzés és a diverzifikált befektetés eszközének tekinti. „A jövőben a feltörekvő és fejlődő piacok nagyobb valószínűséggel fogják jelentősen növelni az arany arányát a tartalékokban, semlegesítés és védelem eszközeként használva azt.” Ankai szerint hosszú távon a globális központi bankok és hivatalos intézmények arany iránti kereslete megduplázódott, ami jelentős előnyökkel járt az aranypiac számára.

Amellett, hogy az arany fontos eleme a jegybank devizatartalékainak, kettős tulajdonsággal is rendelkezik: befektetési eszköz, luxuscikk és ékszerkészítési alapanyag.

A Világ Aranytanácsa előrejelzése szerint a központi bankok aranyvásárlásának tendenciája még évekig, vagy akár évtizedekig is folytatódhat, és várhatóan tovább fogja támogatni az arany teljesítményét.

Forrás: Shangguan News