금값이 2023년에 사상 최고치를 기록했습니다! 2024년에도 금에 투자할 가치가 있을까요?

중국 투자자들에게 2023년 주식 시장은 침체되어 있지만 금 시장은 활력을 불어넣는 주사와 같습니다. 올해 초부터 연말까지 세계 금 가격은 반복적으로 새로운 최고치를 경신했고 온스당 2,000달러의 고점을 오르내렸습니다.

2023년 금은 매우 우수한 성과를 거두었고, 고금리 환경에서도 상품, 채권, 그리고 대부분의 주식 시장을 앞지르며 두각을 나타냈습니다. 불확실성이 여전히 남아있는 시장 환경에서도 세계 금 가격이 이처럼 강세를 유지할 수 있는 이유는 무엇일까요?

세계금협회(WGC)의 자료에 따르면, 2023년 1~3분기 동안 전 세계 금 수요는 안정적인 수준을 유지하며 지난 10년간 평균 수준을 상회했습니다. 이는 주로 중앙은행의 순매수와 제조업 발전에 기인합니다. 특히 전 세계 중앙은행의 금 보조금은 지속적으로 증가하여 높은 수준에 도달했습니다. 그중에서도 중국, 인도, 볼리비아, 싱가포르가 2023년 주요 금 매수국으로 부상했습니다.

세계금협회(WGC)의 글로벌 리서치 디렉터인 후안 카를로스 아르티가스는 준비자산으로서 금은 안전성, 유동성, 낮은 변동성, 그리고 높은 수익률이라는 특징을 가지고 있다고 말했습니다. 금은 보유자의 위험 헤지, 투자 포트폴리오의 성과 개선, 그리고 투자자들에게 안정적이고 높은 수익률을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다. "이것이 중앙은행이 10년 넘게 지속적으로 금을 매입해 온 중요한 이유이기도 합니다."

2023년 세계 중앙은행 금 보유량 조사 결과에 따르면, 조사 대상 중앙은행의 70% 이상이 향후 12개월 동안 세계 금 보유량이 증가할 것으로 예상합니다. 금리, 인플레이션 수준, 지정학적 위험, 세계 기축 통화 시스템의 다극화 추세, 그리고 ESG(환경·사회·지배구조)와 같은 요인들이 중앙은행이 앞으로도 금 매입을 지속하는 주요 요인입니다.

"2023년 달러화 폐지 추세는 뚜렷하며, 이러한 추세는 2024년까지 지속될 것입니다." 중국국제경제교류센터 수석 이코노미스트이자 집행위원회 부주임인 천원링은 최근 몇 년 동안 미국 부채 위기와 금융 위험이 커지면서 점점 더 많은 국가가 미국 달러 신용에 의문을 제기하기 시작했다고 생각합니다.

2023년 12월까지 미국 국채 총액은 3억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전 세계 부채의 11%, 국내 부채의 150%를 차지할 것입니다. 재정 수입의 약 18%는 부채 이자 지급에 사용될 것입니다. 또한, 미국 가계 부채는 17조 600억 달러에 달했습니다. 천원링은 다양한 위험이 중첩되면서 "탈달러라이제이션"이 장기적으로 주요 추세가 될 것이라고 말했습니다.

실질적인 관점에서 볼 때, 현재 전 세계 중앙은행들은 금 보유량을 조용히 늘리고 기축 통화를 다각화하며 탈달러화(de-dollarization)를 실천하고 있습니다. 세계금협회(World Gold Council)의 조사에 따르면, 대부분의 중앙은행은 향후 기축 통화 배분 측면에서 미국 달러 자산이 감소하고 중국 위안화 자산이 두 배로 증가할 것으로 예상합니다. 또한, 고위험 환경에서의 우수한 성과와 지정학적 위험 다각화 능력 덕분에 많은 신흥국들은 금을 장기적인 가치 보존 및 다각화된 투자 수단으로 보고 있습니다. "앞으로 신흥 시장과 개발도상국 시장은 기축 통화에서 금 비중을 크게 늘려 금의 중립화 및 보호 수단으로 활용할 가능성이 높습니다." 안카이는 장기적으로 전 세계 중앙은행과 공식 기관의 금 매수 수요가 두 배로 증가했으며, 이는 금 시장에 중요한 이점을 가져왔다고 말했습니다.

금은 중앙은행의 외환 보유액의 중요한 구성 요소일 뿐만 아니라, 투자 도구, 사치품, 보석 제작 재료로서도 두 가지 속성을 가지고 있습니다.

세계금협회(WGC)는 중앙은행들이 금을 계속 매수하는 추세가 앞으로 수년 또는 수십 년간 지속될 것으로 예측하며, 이로 인해 금 가격이 더욱 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

출처: 상관뉴스