2023年、金価格は史上最高値を記録！2024年も金投資は価値があるのか​​？

中国の投資家にとって、2023年の株式市場は低迷しているものの、金市場は励みとなる。年初から年末にかけて、世界の金価格は繰り返し最高値を更新し、1オンスあたり2000ドルの高値で推移している。

2023年、金は高金利環境下でも非常に好調なパフォーマンスを示し、コモディティ、債券、そしてほとんどの株式市場をアウトパフォームしました。不確実性が依然として残る市場環境において、世界の金価格がこれほど堅調に推移しているのはなぜでしょうか。

ワールド・ゴールド・カウンシルのデータによると、世界の金需要は2023年第1四半期から第3四半期にかけて安定を維持し、過去10年間の平均水準を上回りました。これは主に中央銀行による純購入と製造業の発展によるものです。特に、世界各国の中央銀行による金への補助金は増加を続け、高い水準に達しています。中でも、中国、インド、ボリビア、シンガポールは2023年に金を購入する主要国となりました。

ワールド・ゴールド・カウンシルのグローバル・リサーチ・ディレクター、フアン・カルロス・アルティガス氏は、準備資産としての金は安全性、流動性、低ボラティリティ、そして高いリターンといった特徴を備えていると述べた。金は保有者のリスクヘッジに役立ち、投資ポートフォリオのパフォーマンスを効果的に向上させ、投資家に安定した高リターンをもたらす。「これは、中央銀行が10年以上にわたり継続的に金を購入してきた重要な理由でもある」

2023年の世界中央銀行の金準備調査結果によると、調査対象となった中央銀行の70%以上が、今後12ヶ月間で世界の金準備が増加すると予想しています。金利、インフレ率、地政学的リスク、世界の準備通貨システムの多極化傾向、ESGといった要因が、中央銀行が今後も金購入を継続する主な要因となっています。

「2023年の脱ドル化の傾向は明らかであり、この傾向は2024年まで続くだろう」と、中国国際経済交流センターのチーフエコノミストで執行委員会副主任の陳文玲氏は述べている。近年、米国の債務危機と金融リスクの増大に伴い、ますます多くの国が米ドル信用に疑問を抱き始めているという。

2023年12月までに、米国の国債残高は3億ドルに達し、世界の債務総額の11%、国内債務総額の150%を占める見込みです。財政収入の約18%が債務利息の支払いに充てられます。さらに、米国の家計債務は17兆600億ドルに達しています。陳文玲氏は、様々なリスクが重なり、「脱ドル化」が長期的に大きな潮流となっていると述べました。

実務的な観点から見ると、現在、世界中の中央銀行は静かに金保有量を増やし、準備通貨の多様化を進めており、脱ドル化の実践者となっている。世界金協会（WGC）の調査によると、ほとんどの中央銀行は、将来の準備金配分において米ドル資産が減少し、人民元資産が倍増すると予想している。さらに、高リスク環境における良好なパフォーマンスと地政学的リスクの分散能力から、多くの新興国は金を長期的な価値保全と分散投資の手段と見なしている。「今後、新興国市場と発展途上国市場は、金を中立化と防衛の手段として、準備金における金の割合を大幅に増加させる可能性が高い」とアンカイ氏は述べた。長期的には、世界の中央銀行と公的機関による金購入需要が倍増し、金市場に重要な利益をもたらしていると述べた。

金は、中央銀行の外貨準備の重要な構成要素であることに加えて、投資手段、贅沢品、宝飾品の材料としての二重の特性も持っています。

ワールドゴールドカウンシルは、中央銀行が金を購入し続ける傾向は今後何年も、あるいは何十年も続く可能性があると予測しており、金のパフォーマンスをさらに支えると期待されています。

出典: 上関ニュース