I prezzi dell'oro raggiungono nuovi massimi nel 2023! Vale ancora la pena investire in oro nel 2024?

Per gli investitori cinesi, nonostante il mercato azionario sia fiacco nel 2023, il mercato dell'oro è come una vera e propria iniezione di energia: dall'inizio alla fine dell'anno, il prezzo mondiale dell'oro ha ripetutamente raggiunto nuovi massimi e ha oscillato attorno a un massimo di 2000 dollari l'oncia.

Nel 2023, l'oro ha registrato una performance eccezionale e si è distinto in un contesto di tassi di interesse elevati, sovraperformando materie prime, obbligazioni e la maggior parte dei mercati azionari. Perché il prezzo mondiale dell'oro può rimanere così forte in un contesto di mercato in cui l'incertezza non diminuisce?

Secondo i dati del World Gold Council, la domanda globale di oro è rimasta stabile nei primi tre trimestri del 2023 e ha superato il livello medio dell'ultimo decennio, principalmente grazie agli acquisti netti da parte delle banche centrali e allo sviluppo dell'industria manifatturiera. In particolare, i sussidi all'oro da parte delle banche centrali di tutto il mondo continuano ad aumentare e hanno raggiunto un livello elevato. Tra questi, Cina, India, Bolivia e Singapore sono diventati i principali paesi acquirenti di oro nel 2023.

Juan Carlos Artigas, Direttore della Ricerca Globale del World Gold Council, ha affermato che l'oro, in quanto bene di riserva, presenta caratteristiche di sicurezza, liquidità, bassa volatilità e buoni rendimenti. Può aiutare i detentori a coprire i rischi, migliorare efficacemente la performance dei portafogli di investimento e offrire agli investitori rendimenti stabili ed elevati. "Questo è anche un motivo importante per cui la banca centrale acquista oro ininterrottamente da oltre un decennio".

I risultati dell'indagine sulle riserve auree delle banche centrali globali del 2023 mostrano che oltre il 70% delle banche centrali intervistate prevede un aumento delle riserve auree globali nei prossimi 12 mesi. Fattori quali tassi di interesse, livelli di inflazione, rischi geopolitici, la tendenza multipolare del sistema valutario di riserva globale e i fattori ESG sono i principali fattori che spingeranno le banche centrali a continuare ad acquistare oro in futuro.

"La tendenza alla de-dollarizzazione nel 2023 è ovvia e continuerà fino al 2024." Chen Wenling, capo economista del China Center for International Economic Exchanges e vicedirettore del Comitato esecutivo, ritiene che negli ultimi anni, con l'aumento della crisi del debito statunitense e dei rischi finanziari, sempre più paesi abbiano iniziato a mettere in discussione il credito del dollaro statunitense.

Entro dicembre 2023, l'ammontare totale dei titoli del Tesoro statunitensi raggiungerà i 300 milioni di dollari, pari all'11% del debito globale totale e al 150% del debito interno totale. Circa il 18% delle entrate fiscali sarà utilizzato per pagare gli interessi sul debito. Inoltre, il debito delle famiglie statunitensi ha raggiunto i 17.060 miliardi di dollari. Chen Wenling ha affermato che, a causa della sovrapposizione di diversi rischi, la "de-dollarizzazione" è diventata una tendenza importante a lungo termine.

Da un punto di vista pratico, attualmente le banche centrali di tutto il mondo stanno silenziosamente aumentando le loro riserve auree e diversificando le loro valute di riserva, diventando praticanti della de-dollarizzazione. Secondo un sondaggio del World Gold Council, la maggior parte delle banche centrali ritiene che gli asset in dollari statunitensi diminuiranno e che quelli in yuan cinesi raddoppieranno in termini di futura allocazione delle riserve. Inoltre, grazie alle sue buone prestazioni in contesti ad alto rischio e alla capacità di diversificare i rischi geopolitici, molti paesi emergenti considerano l'oro uno strumento per la preservazione del valore a lungo termine e per investimenti diversificati. "In futuro, i mercati emergenti e in via di sviluppo aumenteranno significativamente la quota di oro nelle riserve, utilizzandolo come mezzo di neutralizzazione e protezione". Ankai ha affermato che, a lungo termine, la domanda di acquisto di oro da parte delle banche centrali globali e delle istituzioni ufficiali è raddoppiata, il che ha portato importanti benefici al mercato dell'oro.

Oltre a essere una componente importante delle riserve valutarie della banca centrale, l'oro ha anche una duplice funzione: è uno strumento di investimento, un bene di lusso e un materiale per la creazione di gioielli.

Il World Gold Council prevede che la tendenza delle banche centrali ad acquistare oro potrebbe proseguire per molti anni o addirittura decenni e che ciò dovrebbe sostenere ulteriormente la performance dell'oro.

Fonte: Notizie Shangguan