Цены на золото достигли новых максимумов в 2023 году! Стоит ли инвестировать в золото в 2024 году?

Для китайских инвесторов, несмотря на вялую работу фондового рынка в 2023 году, рынок золота стал своего рода инъекцией стимула — с начала и до конца года мировая цена на золото неоднократно достигала новых максимумов и колеблется на уровне 2000 долларов за унцию.

В 2023 году золото продемонстрировало исключительно высокие результаты и выделилось в условиях высоких процентных ставок, превзойдя сырьевые товары, облигации и большинство фондовых рынков. Почему мировая цена на золото может оставаться такой высокой в ​​условиях сохраняющейся рыночной неопределенности?

Согласно данным Всемирного совета по золоту, мировой спрос на золото оставался стабильным в течение первых трёх кварталов 2023 года и превысил средний уровень последнего десятилетия, главным образом благодаря чистым покупкам центральными банками и развитию обрабатывающей промышленности. В частности, субсидии на золото со стороны центральных банков по всему миру продолжают расти и достигли высокого уровня. Среди них основными странами-покупателями золота в 2023 году стали Китай, Индия, Боливия и Сингапур.

Хуан Карлос Артигас, директор по глобальным исследованиям Всемирного совета по золоту, заявил, что золото как резервный актив обладает такими характеристиками, как безопасность, ликвидность, низкая волатильность и хорошая доходность. Оно может помочь держателям хеджировать риски, эффективно повышать доходность инвестиционных портфелей и обеспечивать инвесторам стабильную и высокую доходность. «Это также важная причина, по которой центральный банк непрерывно скупает золото уже более десяти лет».

Результаты исследования золотых резервов центральных банков мира за 2023 год показывают, что более 70% опрошенных центральных банков ожидают увеличения мировых золотых резервов в течение следующих 12 месяцев. Такие факторы, как процентные ставки, уровень инфляции, геополитические риски, многополярность мировой резервной валютной системы и ESG, являются основными движущими факторами, побуждающими центральные банки продолжать закупки золота в будущем.

«Тенденция к дедолларизации в 2023 году очевидна, и эта тенденция сохранится до 2024 года». Чэнь Вэньлин, главный экономист Китайского центра международных экономических обменов и заместитель директора Исполнительного совета, считает, что в последние годы, в связи с обострением долгового кризиса в США и ростом финансовых рисков, всё больше стран начинают сомневаться в кредитоспособности доллара США.

К декабрю 2023 года общий объём казначейских облигаций США достигнет 300 млн долларов США, что составит 11% от общего мирового долга и 150% от общего внутреннего долга. Около 18% фискальных доходов будет направлено на выплату процентов по долгу. Кроме того, задолженность домохозяйств США достигла 17,06 трлн долларов США. Чэнь Вэньлин заявил, что в условиях наложения различных рисков «дедолларизация» стала важной тенденцией в долгосрочной перспективе.

С практической точки зрения, в настоящее время центральные банки по всему миру молчаливо увеличивают свои запасы золота и диверсифицируют свои резервные валюты, становясь проводниками дедолларизации. Согласно опросу Всемирного золотого совета, большинство центральных банков считают, что активы в долларах США сократятся, а активы в юанях, как ожидается, удвоятся в будущем распределении резервов. Кроме того, благодаря его хорошим показателям в условиях высокого риска и способности диверсифицировать геополитические риски, многие развивающиеся страны рассматривают золото как инструмент долгосрочного сохранения стоимости и диверсификации инвестиций. «В будущем развивающиеся рынки, скорее всего, значительно увеличат долю золота в резервах, используя его как средство нейтрализации и защиты». Анкай отметил, что в долгосрочной перспективе спрос на золото со стороны мировых центральных банков и государственных учреждений удвоился, что принесло рынку золота существенные выгоды.

Помимо того, что золото является важным компонентом валютных резервов центрального банка, оно также имеет двойное назначение: оно служит инвестиционным инструментом, предметом роскоши и материалом для изготовления ювелирных изделий.

Всемирный совет по золоту прогнозирует, что тенденция к продолжению покупки золота центральными банками может сохраниться в течение многих лет или даже десятилетий и, как ожидается, будет и дальше поддерживать динамику золота.

Источник: Новости Шангуань