Els preus de l'or assoleixen nous màxims el 2023! Encara val la pena invertir en or el 2024?

Per als inversors xinesos, tot i que el mercat de valors està lent el 2023, el mercat de l'or és com una injecció al braç: des del principi fins al final de l'any, el preu mundial de l'or ha assolit repetidament nous màxims i ha oscil·lat en un màxim de 2000 dòlars per unça.

El 2023, l'or va tenir un rendiment excepcionalment bo i va destacar en un entorn d'alts tipus d'interès, superant les matèries primeres, els bons i la majoria dels mercats borsaris. Per què el preu mundial de l'or pot mantenir-se tan fort en un entorn de mercat on la incertesa no disminueix?

Segons dades del Consell Mundial de l'Or, la demanda mundial d'or es va mantenir estable durant els tres primers trimestres del 2023 i va superar el nivell mitjà de l'última dècada, principalment a causa de les compres netes dels bancs centrals i el desenvolupament de la indústria manufacturera. En particular, la subvenció a l'or dels bancs centrals de tot el món continua augmentant i ha assolit un nivell alt. Entre ells, la Xina, l'Índia, Bolívia i Singapur s'han convertit en els principals països compradors d'or el 2023.

Juan Carlos Artigas, director de recerca global del World Gold Council, va afirmar que l'or, com a actiu de reserva, té les característiques de seguretat, liquiditat, baixa volatilitat i bons rendiments. Pot ajudar els titulars a cobrir els riscos, millorar eficaçment el rendiment de les carteres d'inversió i proporcionar als inversors rendiments estables i elevats. "Aquesta també és una raó important per la qual el banc central ha estat comprant or contínuament durant més d'una dècada".

Els resultats de l'enquesta mundial sobre reserves d'or dels bancs centrals del 2023 mostren que més del 70% dels bancs centrals enquestats preveuen que les reserves mundials d'or augmentaran en els propers 12 mesos. Factors com els tipus d'interès, els nivells d'inflació, els riscos geopolítics, la tendència multipolar del sistema mundial de monedes de reserva i els criteris ESG són els principals factors que impulsen els bancs centrals a continuar comprant or en el futur.

"La tendència a la desdolarització el 2023 és òbvia, i aquesta tendència continuarà fins al 2024." Chen Wenling, economista en cap del Centre Xinès per a Intercanvis Econòmics Internacionals i subdirector del Consell Executiu, creu que en els darrers anys, amb l'augment de la crisi del deute dels EUA i els riscos financers, cada cop més països comencen a qüestionar el crèdit en dòlars nord-americans.

El desembre del 2023, l'import total dels bons del Tresor dels EUA arribarà als 300 milions de dòlars, cosa que representa l'11% del deute global total i el 150% del deute intern total. Al voltant del 18% dels seus ingressos fiscals es destinaran a pagar els interessos del deute. A més, el deute de les llars dels EUA ha arribat als 17,06 bilions de dòlars. Chen Wenling va afirmar que, sota la superposició de diversos riscos, la "desdolarització" s'ha convertit en una tendència important a llarg termini.

Des d'una perspectiva pràctica, actualment, els bancs centrals de tot el món estan augmentant silenciosament les seves reserves d'or i diversificant les seves monedes de reserva, convertint-se en practicants de la desdolarització. Segons una enquesta del Consell Mundial de l'Or, la majoria dels bancs centrals creuen que els actius en dòlars nord-americans disminuiran i s'espera que els actius en iuans xinesos es dupliquin en termes d'assignació de reserves futura. A més, a causa del seu bon rendiment en entorns d'alt risc i la seva capacitat per diversificar els riscos geopolítics, molts països emergents consideren l'or com una eina per a la preservació del valor a llarg termini i la inversió diversificada. "En el futur, és més probable que els mercats emergents i en desenvolupament augmentin significativament la proporció d'or en reserves, utilitzant-lo com a mitjà de neutralització i protecció". Ankai va dir que, a llarg termini, la demanda de compra d'or dels bancs centrals globals i les institucions oficials s'ha duplicat, cosa que ha aportat importants beneficis al mercat de l'or.

A més de ser un component important de les reserves de divises del banc central, l'or també té un doble atribut com a eina d'inversió, béns de luxe i material per a la fabricació de joies.

El Consell Mundial de l'Or prediu que la tendència dels bancs centrals a continuar comprant or pot continuar durant molts anys o fins i tot dècades, i s'espera que doni suport encara més al rendiment de l'or.

Font: Shangguan News