Ceny zlata dosiahli v roku 2023 nové maximá! Oplatí sa ešte investovať do zlata v roku 2024?

Pre čínskych investorov, hoci akciový trh v roku 2023 stagnuje, je trh so zlatom ako injekcia do paže – od začiatku do konca roka svetová cena zlata opakovane dosahovala nové maximá a oscilovala na úrovni 2 000 dolárov za uncu.

V roku 2023 si zlato viedli mimoriadne dobre a vynikalo v prostredí vysokých úrokových sadzieb, pričom prekonalo komodity, dlhopisy a väčšinu akciových trhov. Prečo môže svetová cena zlata zostať taká silná v trhovom prostredí, kde neistota zostáva nezmenšená?

Podľa údajov Svetovej rady pre zlato zostal globálny dopyt po zlate v prvých troch štvrťrokoch roku 2023 stabilný a prekročil priemernú úroveň za posledné desaťročie, najmä vďaka čistým nákupom centrálnych bánk a rozvoju spracovateľského priemyslu. Najmä dotácie na zlato od centrálnych bánk na celom svete naďalej rastú a dosiahli vysokú úroveň. Medzi nimi sa Čína, India, Bolívia a Singapur stali hlavnými krajinami nakupujúcimi zlato v roku 2023.

Juan Carlos Artigas, riaditeľ globálneho výskumu Svetovej rady pre zlato, uviedol, že zlato ako rezervné aktívum sa vyznačuje bezpečnosťou, likviditou, nízkou volatilitou a dobrými výnosmi. Môže pomôcť držiteľom zaistiť riziká, efektívne zlepšiť výkonnosť investičných portfólií a poskytnúť investorom stabilné a vysoké výnosy. „To je tiež dôležitý dôvod, prečo centrálna banka nepretržite nakupuje zlato už viac ako desať rokov.“

Výsledky prieskumu globálnych centrálnych bánk o zlatých rezervách z roku 2023 ukazujú, že viac ako 70 % opýtaných centrálnych bánk očakáva, že globálne zlaté rezervy sa v nasledujúcich 12 mesiacoch zvýšia. Faktory ako úrokové sadzby, úroveň inflácie, geopolitické riziká, multipolárny trend globálneho systému rezervných mien a ESG sú hlavnými hnacími silami, ktoré centrálne banky nútia pokračovať v nákupe zlata v budúcnosti.

„Trend dedolarizácie v roku 2023 je zrejmý a tento trend bude pokračovať až do roku 2024.“ Chen Wenling, hlavný ekonóm Čínskeho centra pre medzinárodné ekonomické výmeny a zástupca riaditeľa Výkonnej rady, sa domnieva, že v posledných rokoch, s nárastom dlhovej krízy USA a finančných rizík, čoraz viac krajín začína spochybňovať úvery v americkom dolári.

Do decembra 2023 dosiahne celková suma amerických štátnych dlhopisov 300 miliónov USD, čo predstavuje 11 % celkového globálneho dlhu a 150 % celkového domáceho dlhu. Približne 18 % fiškálnych príjmov sa použije na úhradu úrokov z dlhu. Okrem toho dlh amerických domácností dosiahol 17,06 bilióna USD. Chen Wenling uviedol, že v dôsledku superpozície rôznych rizík sa „dedolarizácia“ stala hlavným dlhodobým trendom.

Z praktického hľadiska centrálne banky na celom svete v súčasnosti potichu zvyšujú svoje zásoby zlata a diverzifikujú svoje rezervné meny, čím sa stávajú praktikmi dedolarizácie. Podľa prieskumu Svetovej rady pre zlato sa väčšina centrálnych bánk domnieva, že aktíva v amerických dolároch sa znížia a aktíva v čínskych juanoch sa v budúcnosti pravdepodobne zdvojnásobia, čo sa týka alokácie rezerv. Okrem toho, vzhľadom na jeho dobrú výkonnosť vo vysoko rizikových prostrediach a schopnosť diverzifikovať geopolitické riziká, mnohé rozvíjajúce sa krajiny vnímajú zlato ako nástroj na dlhodobé zachovanie hodnoty a diverzifikované investície. „V budúcnosti je pravdepodobnejšie, že rozvíjajúce sa a rozvojové trhy výrazne zvýšia podiel zlata v rezervách a využijú ho ako prostriedok neutralizácie a ochrany.“ Ankai uviedol, že z dlhodobého hľadiska sa dopyt globálnych centrálnych bánk a oficiálnych inštitúcií po nákupe zlata zdvojnásobil, čo prinieslo trhu so zlatom významné výhody.

Okrem toho, že je zlato dôležitou súčasťou devízových rezerv centrálnej banky, má aj dvojaké vlastnosti ako investičný nástroj, luxusný tovar a materiál na výrobu šperkov.

Svetová rada pre zlato predpovedá, že trend pokračovania v nákupe zlata centrálnymi bankami môže pokračovať mnoho rokov alebo dokonca desaťročí a očakáva sa, že ďalej podporí výkonnosť zlata.

Zdroj: Shangguan News