ราคาทองคำพุ่งแตะจุดสูงสุดใหม่ในปี 2023! การลงทุนทองคำในปี 2024 ยังคุ้มค่าอยู่หรือไม่?

สำหรับนักลงทุนชาวจีน แม้ว่าตลาดหุ้นจะซบเซาในปี 2566 แต่ตลาดทองคำก็เหมือนการฉีดยากระตุ้น โดยตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นปี ราคาทองคำโลกก็พุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และแกว่งตัวสูงถึง 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในปี 2566 ราคาทองคำมีผลประกอบการที่ดีเยี่ยมและโดดเด่นท่ามกลางภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง โดยให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ พันธบัตร และตลาดหุ้นส่วนใหญ่ เหตุใดราคาทองคำโลกจึงยังคงแข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมตลาดที่ความไม่แน่นอนยังคงไม่ลดลง

ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า ความต้องการทองคำทั่วโลกยังคงทรงตัวในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2566 และสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการซื้อสุทธิของธนาคารกลางและการพัฒนาของอุตสาหกรรมการผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การอุดหนุนทองคำจากธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและอยู่ในระดับสูง โดยจีน อินเดีย โบลิเวีย และสิงคโปร์ กลายเป็นประเทศหลักที่ซื้อทองคำในปี 2566

ฮวน คาร์ลอส อาร์ติกัส ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยระดับโลกของสภาทองคำโลก กล่าวว่า ทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรอง มีคุณสมบัติด้านความปลอดภัย สภาพคล่อง ความผันผวนต่ำ และให้ผลตอบแทนที่ดี ทองคำสามารถช่วยให้ผู้ถือครองสามารถป้องกันความเสี่ยง ปรับปรุงประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และมอบผลตอบแทนที่มั่นคงและสูงแก่ผู้ลงทุน “นี่เป็นอีกหนึ่งเหตุผลสำคัญที่ธนาคารกลางซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องมานานกว่าทศวรรษ”

ผลการสำรวจทุนสำรองทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกประจำปี 2566 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางกว่า 70% ของผู้ที่เข้าร่วมการสำรวจคาดการณ์ว่าทุนสำรองทองคำทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า ปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย ระดับเงินเฟ้อ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แนวโน้มหลายขั้วของระบบเงินสำรองโลก และ ESG ล้วนเป็นปัจจัยผลักดันหลักที่ทำให้ธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำต่อไปในอนาคต

“แนวโน้มการลดการใช้เงินดอลลาร์สหรัฐในปี 2566 นั้นชัดเจน และแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2567” เฉิน เหวินหลิง หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของศูนย์แลกเปลี่ยนเศรษฐกิจระหว่างประเทศแห่งประเทศจีน และรองผู้อำนวยการคณะกรรมการบริหาร เชื่อว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา วิกฤตหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ และความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มมากขึ้น ทำให้ประเทศต่างๆ เริ่มตั้งคำถามต่อเครดิตดอลลาร์สหรัฐมากขึ้นเรื่อยๆ

ภายในเดือนธันวาคม 2566 มูลค่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะสูงถึง 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 11% ของหนี้ทั่วโลก และ 150% ของหนี้ภายในประเทศ รายได้ทางการคลังประมาณ 18% จะถูกนำไปใช้จ่ายดอกเบี้ยหนี้ นอกจากนี้ หนี้ครัวเรือนของสหรัฐฯ ยังสูงถึง 17.06 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เฉิน เหวินหลิง กล่าวว่า ภายใต้ความเสี่ยงต่างๆ ที่เกิดขึ้น "การลดค่าเงินดอลลาร์" ได้กลายเป็นแนวโน้มสำคัญในระยะยาว

จากมุมมองเชิงปฏิบัติ ปัจจุบันธนาคารกลางทั่วโลกกำลังเพิ่มการถือครองทองคำอย่างเงียบๆ และกระจายความเสี่ยงของสกุลเงินสำรองของตน จนกลายเป็นผู้ปฏิบัติแบบ de-dollarization ผลสำรวจของสภาทองคำโลก (World Gold Council) พบว่าธนาคารกลางส่วนใหญ่เชื่อว่าสินทรัพย์ในรูปดอลลาร์สหรัฐจะลดลง และคาดว่าสินทรัพย์ในรูปเงินหยวนของจีนจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในแง่ของการจัดสรรเงินสำรองในอนาคต นอกจากนี้ ด้วยประสิทธิภาพที่ดีในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง และความสามารถในการกระจายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศจึงมองว่าทองคำเป็นเครื่องมือสำหรับการรักษามูลค่าและการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในระยะยาว “ในอนาคต ตลาดเกิดใหม่และตลาดกำลังพัฒนามีแนวโน้มที่จะเพิ่มสัดส่วนทองคำในเงินสำรองอย่างมีนัยสำคัญ โดยใช้เป็นวิธีการถ่วงดุลและปกป้อง” อันไคกล่าวว่าในระยะยาว ความต้องการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกและสถาบันทางการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ซึ่งส่งผลดีต่อตลาดทองคำ

นอกเหนือจากการเป็นองค์ประกอบสำคัญของเงินสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางแล้ว ทองคำยังมีคุณสมบัติ 2 ประการในฐานะเครื่องมือการลงทุน สินค้าฟุ่มเฟือย และเป็นวัตถุดิบในการทำเครื่องประดับอีกด้วย

สภาทองคำโลกคาดการณ์ว่าแนวโน้มของธนาคารกลางที่ยังคงซื้อทองคำอาจดำเนินต่อไปอีกหลายปีหรือหลายทศวรรษ และคาดว่าจะสนับสนุนประสิทธิภาพของทองคำต่อไปอีกด้วย

ที่มา: ข่าวซ่างกวน