Le prix de l'or a atteint de nouveaux sommets en 2023 ! Est-il encore judicieux d'investir dans l'or en 2024 ?

Pour les investisseurs chinois, bien que le marché boursier soit atone en 2023, le marché de l'or est comme une bouffée d'oxygène : du début à la fin de l'année, le cours mondial de l'or a atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets et a oscillé autour de 2000 dollars l'once.

En 2023, l'or a affiché une performance exceptionnelle et s'est distingué dans un contexte de taux d'intérêt élevés, surpassant les matières premières, les obligations et la plupart des marchés boursiers. Comment expliquer la vigueur persistante du cours mondial de l'or dans un environnement de marché marqué par une incertitude toujours aussi forte ?

D'après les données du Conseil mondial de l'or, la demande mondiale d'or est restée stable au cours des trois premiers trimestres de 2023 et a dépassé la moyenne de la décennie précédente, principalement grâce aux achats nets des banques centrales et au développement du secteur manufacturier. En particulier, les subventions sur l'or accordées par les banques centrales du monde entier continuent d'augmenter et ont atteint un niveau élevé. La Chine, l'Inde, la Bolivie et Singapour figurent parmi les principaux pays acheteurs d'or en 2023.

Juan Carlos Artigas, directeur de la recherche mondiale du World Gold Council, a déclaré que l'or, en tant qu'actif de réserve, présente les caractéristiques de sécurité, de liquidité, de faible volatilité et de bon rendement. Il permet aux détenteurs de se prémunir contre les risques, d'améliorer efficacement la performance des portefeuilles d'investissement et d'offrir aux investisseurs des rendements stables et élevés. « C'est aussi une raison importante pour laquelle la banque centrale achète de l'or de façon continue depuis plus de dix ans. »

Les résultats de l'enquête mondiale de 2023 sur les réserves d'or des banques centrales montrent que plus de 70 % des banques centrales interrogées prévoient une augmentation de ces réserves au cours des douze prochains mois. Les taux d'intérêt, l'inflation, les risques géopolitiques, la multipolarité du système monétaire de réserve mondial et les critères ESG sont les principaux facteurs qui incitent les banques centrales à poursuivre leurs achats d'or.

« La tendance à la dédollarisation en 2023 est évidente et se poursuivra jusqu'en 2024. » Chen Wenling, économiste en chef du Centre chinois pour les échanges économiques internationaux et directeur adjoint du Conseil exécutif, estime que ces dernières années, avec l'aggravation de la crise de la dette américaine et des risques financiers, de plus en plus de pays commencent à remettre en question la fiabilité du dollar américain.

D'ici décembre 2023, l'encours total des obligations du Trésor américain atteindra 300 milliards de dollars, soit 11 % de la dette mondiale et 150 % de la dette intérieure. Environ 18 % des recettes fiscales seront consacrées au paiement des intérêts. Par ailleurs, la dette des ménages américains s'élève à 17 060 milliards de dollars. Chen Wenling a déclaré que, face à la superposition de divers risques, la dédollarisation est devenue une tendance majeure de long terme.

D'un point de vue pratique, les banques centrales du monde entier augmentent discrètement leurs réserves d'or et diversifient leurs devises de réserve, s'inscrivant ainsi dans un processus de dédollarisation. Selon une enquête du Conseil mondial de l'or, la plupart des banques centrales anticipent une diminution des actifs en dollars américains et un doublement des actifs en yuans chinois dans leurs futures réserves. Par ailleurs, grâce à sa performance en période de fort risque et à sa capacité à diversifier les risques géopolitiques, de nombreux pays émergents considèrent l'or comme un outil de préservation de la valeur à long terme et de diversification des investissements. « À l'avenir, les marchés émergents et en développement sont susceptibles d'accroître significativement la part de l'or dans leurs réserves, l'utilisant comme moyen de neutralisation et de protection », a déclaré Ankai. Il a ajouté qu'à long terme, la demande d'or des banques centrales et des institutions officielles mondiales a doublé, ce qui a eu des retombées importantes sur le marché de l'or.

En plus d'être un élément important des réserves de change de la banque centrale, l'or possède également une double fonction : celle d'outil d'investissement, de produit de luxe et de matériau de fabrication de bijoux.

Le Conseil mondial de l'or prévoit que la tendance des banques centrales à continuer d'acheter de l'or pourrait se poursuivre pendant de nombreuses années, voire des décennies, et devrait continuer à soutenir la performance du métal jaune.

Source : Nouvelles de Shangguan