Ceny zlata dosáhly v roce 2023 nových maxim! Vyplatí se v roce 2024 stále investovat do zlata?

Pro čínské investory je sice akciový trh v roce 2023 stagnující, ale trh se zlatem je jako injekce do paže – od začátku do konce roku světová cena zlata opakovaně dosahovala nových maxim a oscilovala na maximu 2000 dolarů za unci.

V roce 2023 si zlato vedlo mimořádně dobře a v prostředí vysokých úrokových sazeb vynikalo, když překonalo komodity, dluhopisy a většinu akciových trhů. Proč může světová cena zlata zůstat tak silná v tržním prostředí, kde nejistota zůstává nezmírněná?

Podle údajů Světové rady pro zlato zůstala globální poptávka po zlatě v prvních třech čtvrtletích roku 2023 stabilní a překročila průměrnou úroveň za poslední desetiletí, a to zejména díky čistým nákupům centrálních bank a rozvoji zpracovatelského průmyslu. Zejména dotace na zlato od centrálních bank po celém světě nadále rostou a dosáhly vysoké úrovně. Mezi nimi se Čína, Indie, Bolívie a Singapur staly hlavními zeměmi nakupujícími zlato v roce 2023.

Juan Carlos Artigas, ředitel globálního výzkumu Světové rady pro zlato, uvedl, že zlato jako rezervní aktivum má vlastnosti bezpečnosti, likvidity, nízké volatility a dobrých výnosů. Může držitelům pomoci zajistit se proti rizikům, efektivně zlepšit výkonnost investičních portfolií a investorům poskytnout stabilní a vysoké výnosy. „To je také důležitý důvod, proč centrální banka zlato nepřetržitě nakupuje již více než deset let.“

Výsledky průzkumu globálních centrálních bank o zlatých rezervách z roku 2023 ukazují, že více než 70 % dotázaných centrálních bank očekává, že se globální zlaté rezervy v příštích 12 měsících zvýší. Faktory, jako jsou úrokové sazby, míra inflace, geopolitická rizika, multipolární trend globálního systému rezervních měn a ESG, jsou hlavními hnacími silami, které centrální banky nutí v budoucnu pokračovat v nákupu zlata.

„Trend dedolarizace v roce 2023 je zřejmý a tento trend bude pokračovat až do roku 2024.“ Chen Wenling, hlavní ekonom Čínského centra pro mezinárodní ekonomické výměny a zástupce ředitele Výkonné rady, se domnívá, že v posledních letech, s prohlubující se americkou dluhovou krizí a finančními riziky, stále více zemí začíná zpochybňovat úvěry v americkém dolaru.

Do prosince 2023 dosáhne celková výše amerických státních dluhopisů 300 milionů USD, což představuje 11 % celkového globálního dluhu a 150 % celkového domácího dluhu. Přibližně 18 % fiskálních příjmů bude použito na úhradu úroků z dluhu. Kromě toho dluh amerických domácností dosáhl 17,06 bilionu USD. Chen Wenling uvedl, že v důsledku superpozice různých rizik se „dedolarizace“ stala hlavním trendem v dlouhodobém horizontu.

Z praktického hlediska v současné době centrální banky po celém světě tiše zvyšují své zásoby zlata a diverzifikují své rezervní měny, čímž se stávají praktiky dedolarizace. Podle průzkumu Světové rady pro zlato se většina centrálních bank domnívá, že aktiva v amerických dolarech se sníží a aktiva v čínských juanech se v budoucnu pravděpodobně zdvojnásobí, pokud jde o alokaci rezerv. Kromě toho, vzhledem k jeho dobré výkonnosti ve vysoce rizikových prostředích a schopnosti diverzifikovat geopolitická rizika, mnoho rozvíjejících se zemí vnímá zlato jako nástroj pro dlouhodobé zachování hodnoty a diverzifikované investice. „V budoucnu je pravděpodobnější, že rozvíjející se trhy výrazně zvýší podíl zlata v rezervách a budou ho používat jako prostředek neutralizace a ochrany.“ Ankai uvedl, že z dlouhodobého hlediska se poptávka globálních centrálních bank a oficiálních institucí po nákupu zlata zdvojnásobila, což přineslo trhu se zlatem významné výhody.

Kromě toho, že je zlato důležitou součástí devizových rezerv centrální banky, má také dvojí atributy jako investiční nástroj, luxusní zboží a materiál pro výrobu šperků.

Světová rada pro zlato předpovídá, že trend pokračujících nákupů zlata centrálními bankami může pokračovat po mnoho let nebo dokonce desetiletí a očekává se, že dále podpoří výkonnost zlata.

Zdroj: Shangguan News