شاخص‌های تورمی ایالات متحده به طور قابل توجهی کاهش یافت، قیمت طلا به شدت افزایش یافت

دلیل اصلی بازگشت قیمت طلا این است که فدرال رزرو اعلام کرده است که ممکن است افزایش نرخ بهره را در آینده کندتر کند. با نگاهی به آینده، انتظار می‌رود که مدتی طول بکشد تا طلا به چرخه بنیادی بازار صعودی بازگردد، با توجه به اینکه روند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ادامه دارد اما شدت آن تازه شروع به همگرایی کرده است. انتظار می‌رود قیمت طلا به افزایش خود ادامه دهد و سپس کاهش یابد. پکن، 16 نوامبر (شینهوا) - قیمت طلا در بازار کامکس گلد هفته گذشته تقریباً 6 درصد افزایش یافت و به 1774.20 دلار در هر اونس رسید. در بازار معاملات روزانه، قیمت طلا با 4.21 درصد افزایش به 407.26 یوان در هر گرم رسید. من قبلاً پیش‌بینی کرده بودم که احتمال سقوط طلا به زیر 1600 دلار در هر اونس تا پایان سال کم است و طلا به تدریج به بالای آن سطح خواهد رسید و تاکنون تقریباً ثابت بوده است. دلیل اصلی بازگشت قیمت طلا این است که فدرال رزرو اعلام کرده است که ممکن است افزایش نرخ بهره را در آینده کندتر کند. از یک سو، کاهش بیش از حد انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه اکتبر، انتظارات مبنی بر کاهش سرعت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرد؛ و از سوی دیگر، نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای، ریسک‌گریزی را افزایش داد. با نگاهی به آینده، انتظار می‌رود که با توجه به ادامه روند افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، مدتی طول بکشد تا طلا به چرخه بنیادی بازار صعودی بازگردد. انتظار می‌رود قیمت طلا به روند صعودی خود ادامه دهد و سپس دوباره کاهش یابد.

اداره آمار مصرف‌کنندگان نیروی کار در ماه اکتبر نسبت به سال گذشته ۷.۷ درصد افزایش یافت که کمتر از انتظارات بازار ۷.۹ درصد و به شدت کمتر از ۸.۲ درصد بود که پایین‌ترین سطح از ژانویه بود و ۰.۴ درصد نسبت به ماه قبل بود که این رقم نیز بهتر از انتظارات بازار ۰.۶ درصد بود و با ۰.۴ درصد قبلی مطابقت داشت. با احتساب نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی، شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی (CPI) نسبت به سال گذشته ۶.۳ درصد افزایش یافت که بهتر از انتظارات بازار ۶.۵ درصد و کمتر از ۶.۶ درصد بود. تورم اصلی ۰.۳ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت که بهتر از انتظارات ۰.۵ درصد و به شدت کمتر از ۰.۶ درصد قبلی بود. در مجموع، رشد شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده بیش از حد انتظار کاهش یافته است، به ویژه کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی، فوریت فدرال رزرو برای تشدید بیشتر سیاست‌ها را کاهش داده و به فدرال رزرو آزادی عمل بیشتری داده است. بازار آتی نرخ بهره اکنون احتمال افزایش ۵۰ واحد پایه در ماه دسامبر را از ۵۷ درصد به ۸۵ درصد افزایش داده است که تا حد زیادی با پیش‌بینی‌های قبلی برای مسیر آن مطابقت دارد. در نتیجه، انتظار می‌رود قیمت طلا تا پایان سال در محدوده ۱۶۵۰ تا ۱۸۰۰ دلار در هر اونس باقی بماند.

در عین حال، انتخابات میان‌دوره‌ای ایالات متحده نزدیک به پایان است و رقابت حزبی به نتیجه‌ای ملموس رسیده است. اگر دموکرات‌ها کنترل هر دو مجلس کنگره را از دست بدهند، سیاست‌های رئیس جمهور به شدت با مشکل مواجه خواهد شد. ایالات متحده در رکود اقتصادی حمایت سیاسی کمتری دریافت خواهد کرد و این رکود را عمیق‌تر و طولانی‌تر خواهد کرد و شتاب صعودی دلار تا زمانی که کاملاً از بین برود، تضعیف خواهد شد. بازده اوراق قرضه ایالات متحده ممکن است برای افزایش بیشتر با مشکل مواجه شود. در نتیجه، در یک سناریوی روند، اقتصاد ایالات متحده ممکن است با فشار نزولی بیشتری روبرو شود، ریسک‌پذیری همچنان رو به وخامت خواهد گذاشت و طلا، با ماهیت پناهگاه امن طبیعی خود، برای نقدینگی بازار جذاب‌تر خواهد شد. به طور خلاصه، نقطه عطف دوره‌ای در قیمت طلا پس از انتخابات میان‌دوره‌ای طبق برنامه فرا رسید، اما روند فعلی قیمت طلا هنوز به عنوان یک بازگشت به جای یک معکوس شدن تلقی می‌شود، به دلیل طولانی‌تر شدن مدت زمان سیاست‌های انقباضی به دلیل تورم مقاوم‌تر. البته، با توجه به اینکه دو حزب در کنگره ایالات متحده تقریباً به واقعیت پیوسته‌اند، بعید است که وضعیت «پول انقباضی، مالی انبساطی» در آینده تکرار شود، بنابراین چرخه اصلی برای حفظ روند صعودی طلا بدون تغییر باقی می‌ماند.