미국 인플레이션 지표 크게 하락, 금값 강세

금값 반등의 주된 이유는 연준이 향후 금리 인상 속도를 늦출 수 있다는 가능성을 시사했기 때문입니다. 연준의 금리 인상이 지속되고 있지만, 그 폭이 이제 막 수렴되기 시작했기 때문에 금이 근본적인 강세장 사이클로 복귀하는 데는 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 금값은 계속해서 상승세를 보인 후 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 베이징, 11월 16일(신화통신) -- 코멕스(COMEX) 금값은 지난주 온스당 1,774.20달러로 거의 6% 급등했습니다. 장중 금값(t+D)도 4.21% 상승한 그램당 407.26위안으로 마감했습니다. 저는 이전에 연말까지 금값이 온스당 1,600달러 아래로 떨어질 가능성은 낮다고 예측했으며, 금은 점진적으로 그 수준 위로 바닥을 칠 것으로 예상했으며, 지금까지는 대체로 일관되게 유지되었습니다. 금값 반등의 주된 이유는 연준이 향후 금리 인상 속도를 늦출 수 있다는 가능성을 시사했기 때문입니다. 한편으로는 10월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 크게 하락하면서 연준의 금리 인상 속도가 둔화될 것이라는 기대감이 높아졌고, 다른 한편으로는 중간선거 결과가 위험 회피 심리를 강화했습니다. 연준의 금리 인상이 지속되고 있지만, 그 폭이 이제 막 수렴되기 시작했기 때문에 금값이 근본적인 강세장 사이클로 복귀하는 데는 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 금 가격은 계속해서 상승세를 보인 후 다시 하락할 것으로 예상됩니다.

노동통계국 소비자국은 10월에 전년 동기 대비 7.7% 상승했는데, 시장 예상치인 7.9%보다 낮고 1월 이후 최저 수준인 8.2%에서 급격히 하락했으며, 전월 대비 0.4%로 시장 예상치인 0.6%보다 좋았고, 이전 0.4%와 같은 성장률을 보였습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 할인하면 핵심 CPI는 전년 동기 대비 6.3% 상승했는데, 시장 예상치인 6.5%보다 좋았고 6.6%에서 하락했습니다. 핵심 인플레이션은 전월 대비 0.3% 상승했는데, 예상치인 0.5%보다 좋았고 이전 0.6%에서 급격히 하락했습니다. 전반적으로 미국 CPI 성장률은 예상보다 둔화되었으며, 특히 핵심 CPI 하락으로 인해 연준이 정책을 더욱 강화해야 하는 긴박감이 줄어들어 연준이 더 많은 여유를 갖게 되었습니다. 금리 선물 시장은 12월 금리 인상 가능성을 57%에서 85%로 상향 조정했으며, 이는 이전 전망과 대체로 일치합니다. 따라서 금 가격은 연말까지 온스당 1,650~1,800달러 범위를 유지할 것으로 예상됩니다.

동시에 미국 중간선거가 거의 마무리되고 있으며, 당파 간 경쟁은 중대한 결론에 도달했습니다. 민주당이 상하원을 모두 장악하지 못할 경우, 대통령의 정책은 큰 차질을 빚게 될 것입니다. 미국은 경기 침체 시 정책 지원을 덜 받게 되어 경기 침체가 더욱 심화되고 장기화될 것이며, 달러화 상승 모멘텀은 고갈될 때까지 약세를 지속할 것입니다. 미국 국채 금리는 추가 상승에 어려움을 겪을 수 있습니다. 결과적으로, 추세적 시나리오에서는 미국 경제가 더 큰 하방 압력에 직면하고 위험 선호 심리가 지속적으로 악화될 것이며, 안전 자산으로서의 금이 시장 유동성에 더욱 매력적으로 다가올 것입니다. 요약하자면, 중간선거 이후 금 가격의 주기적인 전환점은 예정대로 이루어졌지만, 인플레이션 회복력 강화로 긴축 정책의 지속 기간이 길어짐에 따라 현재 금 가격 추세는 반전보다는 반등으로 해석됩니다. 물론, 미국 의회 내 양당의 의석이 거의 현실화되면서 앞으로 '긴축자금, 느슨한 재정' 상황이 반복될 가능성은 낮기 때문에 금값의 강세 상승 추세를 유지하는 주요 사이클은 변함이 없을 것입니다.