Pokazatelji inflacije u SAD-u značajno su pali, cijene zlata snažno su porasle

Glavni razlog oporavka zlata je taj što su Federalne rezerve naznačile da bi mogle usporiti povećanje kamatnih stopa u budućnosti. Gledajući unaprijed, očekuje se da će trebati neko vrijeme da se zlato vrati u fundamentalni ciklus bikovskog tržišta, s obzirom na to da se proces povećanja kamatnih stopa od strane FED-a nastavlja, ali magnituda tek počinje konvergirati. Očekuje se da će cijene zlata nastaviti rasti, a zatim pasti. Peking, 16. novembar (Xinhua) -- Comex Gold je prošle sedmice skočio za skoro 6 posto i zatvorio se na 1.774,20 dolara po unci. Na intraday strani, cijena zlata t + D slijedila je taj primjer, rastući za 4,21% i zatvorila se na 407,26 juana po gramu. Ranije sam predvidio da su šanse da zlato padne ispod 1.600 dolara po unci do kraja godine male i da će zlato nastojati postepeno dostići dno iznad tog nivoa, i do sada su uglavnom bili konzistentni. Glavni razlog oporavka zlata je taj što su Federalne rezerve naznačile da bi mogle usporiti povećanje kamatnih stopa u budućnosti. S jedne strane, jače od očekivanog usporavanje indeksa potrošačkih cijena u oktobru ojačalo je očekivanja da će FED usporiti rast kamatnih stopa; a s druge strane, rezultati srednjoročnih izbora povećali su averziju prema riziku. U budućnosti se očekuje da će trebati neko vrijeme da se zlato vrati u fundamentalni ciklus bikovskog tržišta, s obzirom na to da se proces povećanja kamatnih stopa od strane FED-a nastavlja, ali da se obim tek počinje približavati. Očekuje se da će cijene zlata nastaviti rasti, a zatim pasti.

Podaci Zavoda za statistiku rada i potrošača (Bureau of Labor Statistics) porasli su za 7,7% u oktobru u odnosu na prethodnu godinu, što je manje od tržišnih očekivanja od 7,9% i oštro manje od 8,2%, najnižeg nivoa od januara, te 0,4% na mjesečnom nivou, što je također bolje od tržišnih očekivanja od 0,6%, rast u skladu s prethodnih 0,4%. Ako se oduzmu nestabilne cijene hrane i energije, osnovni indeks potrošačkih cijena (CPI) porastao je za 6,3% u odnosu na prethodnu godinu, što je bolje od tržišnih očekivanja od 6,5% i manje od 6,6%, prema detaljnoj analizi. Osnovna inflacija porasla je za 0,3% na mjesečnom nivou, što je bolje od očekivanja od 0,5% i oštro manje od prethodnih 0,6%. Sveukupno, rast CPI-ja u SAD-u usporio se više nego što se očekivalo, a pad osnovnog CPI-ja posebno je smanjio hitnost da FED dodatno pooštri politiku, dajući FED-u više manevarskog prostora. Tržište fjučersa kamatnih stopa sada je povećalo vjerovatnoću porasta od 50 baznih poena u decembru na 85%, u odnosu na 57%, što je uglavnom u skladu s prethodnim prognozama o njenom kretanju. Kao rezultat toga, očekuje se da će cijena zlata ostati u rasponu od 1650 do 1800 dolara po unci do kraja godine.

Istovremeno, međuizbori u Sjedinjenim Američkim Državama su blizu završetka i stranačko rivalstvo je dostiglo materijalni završetak. Ako demokrate izgube kontrolu nad oba doma Kongresa, predsjednička politika će biti uveliko otežana. Sjedinjene Američke Države će dobiti manje političke podrške u recesiji, što će je produbiti i produžiti, a uzlazni zamah dolara će nastaviti slabiti dok se ne iscrpi, prinosi američkih obveznica mogli bi imati poteškoća s daljnjim rastom. Kao rezultat toga, u scenariju trenda, američka ekonomija bi se mogla suočiti s većim pritiskom na pad, apetit za rizikom će se nastaviti pogoršavati, a zlato, sa svojom prirodnom prirodom sigurnog utočišta, postat će privlačnije za tržišnu likvidnost. Ukratko, periodična prekretnica u cijeni zlata došla je na vrijeme nakon međuizbora, ali trenutni trend cijena zlata se i dalje smatra oporavkom, a ne preokretom, zbog dužeg trajanja politike zaoštravanja usljed otpornije inflacije. Naravno, s obzirom na to da su dvije stranke u američkom Kongresu gotovo stvarnost, buduća situacija „tesna valuta, labav fiskalni okvir“ vjerovatno se neće ponoviti, tako da glavni ciklus održavanja bikovskog uzlaznog trenda zlata ostaje nepromijenjen.