Los indicadores de inflación de EE.UU. cayeron significativamente, los precios del oro subieron fuertemente

Español La principal razón para el repunte del oro es que la Reserva Federal ha indicado que podría desacelerar los aumentos de tasas en el futuro. De cara al futuro, se espera que el oro tarde algún tiempo en volver al ciclo fundamental del mercado alcista, dado que el proceso de aumento de tasas de la Fed continúa, pero la magnitud apenas está comenzando a converger. Se espera que los precios del oro sigan subiendo y luego caigan. Beijing, 16 de noviembre (Xinhua) -- Comex Gold subió casi un 6 por ciento la semana pasada para cerrar en $ 1,774.20 la onza. En el lado intradía, el oro t + D siguió el mismo ejemplo, subiendo un 4.21% para cerrar en 407.26 yuanes por gramo. Anteriormente había predicho que las probabilidades de que el oro cayera por debajo de $ 1,600 / oz para fines de año eran escasas, y que el oro buscaría tocar fondo gradualmente por encima de ese nivel, y hasta ahora se han mantenido en general consistentes. La principal razón para el repunte del oro es que la Reserva Federal ha indicado que podría desacelerar los aumentos de tasas en el futuro. Por un lado, la desaceleración del IPC en octubre, mayor de lo previsto, reforzó las expectativas de que la Reserva Federal moderaría la subida de tipos; y, por otro, los resultados de las elecciones de mitad de mandato aumentaron la aversión al riesgo. De cara al futuro, se prevé que el oro tardará un tiempo en volver al ciclo alcista fundamental, dado que el proceso de subida de tipos de la Reserva Federal continúa, pero su magnitud apenas comienza a converger. Se espera que los precios del oro sigan subiendo y luego vuelvan a bajar.

Oficina de Estadísticas Laborales del Consumidor Aumentó un 7,7% en octubre respecto al año anterior, por debajo de las expectativas del mercado del 7,9% y muy por debajo del 8,2%, el nivel más bajo desde enero, y un 0,4 por ciento mes a mes, también mejor que las expectativas del mercado del 0,6%, crecimiento en línea con el 0,4% anterior. Descontando los precios volátiles de los alimentos y la energía, el IPC básico subió un 6,3% respecto al año anterior, mejor que las expectativas del mercado del 6,5% y muy por debajo del 6,6%, según el desglose. La inflación básica subió un 0,3% mes a mes, mejor que las expectativas del 0,5% y muy por debajo del 0,6% anterior. En general, el crecimiento del IPC de EE. UU. se ha desacelerado más de lo esperado, y la caída del IPC básico en particular redujo la urgencia de que la Fed ajuste aún más la política, lo que le da más margen de maniobra. El mercado de futuros de tasas de interés ha elevado la probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos en diciembre al 85%, desde el 57%, y en línea con las previsiones previas. Como resultado, se espera que el precio del oro se mantenga entre $1650 y $1800/oz hasta finales de año.

Al mismo tiempo, las elecciones intermedias en Estados Unidos están a punto de definirse y la rivalidad partidista ha llegado a su fin. Si los demócratas pierden el control de ambas cámaras del Congreso, las políticas del presidente se verán gravemente obstaculizadas. Estados Unidos recibirá menos apoyo político en una recesión, lo que la profundizará y prolongará. El impulso alcista del dólar seguirá debilitándose hasta agotarse, y los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían tener dificultades para seguir subiendo. Como resultado, en un escenario de tendencia, la economía estadounidense podría enfrentar una mayor presión a la baja, el apetito por el riesgo seguirá deteriorándose y el oro, con su naturaleza de refugio seguro, se volverá más atractivo para la liquidez del mercado. En resumen, el punto de inflexión periódico en el precio del oro llegó según lo previsto tras las elecciones intermedias, pero la tendencia actual de los precios del oro aún se percibe como un repunte en lugar de una reversión, debido a la mayor duración de la política monetaria restrictiva derivada de una inflación más resiliente. Por supuesto, con los dos partidos en el Congreso de Estados Unidos siendo casi una realidad, es poco probable que la futura situación de “dinero ajustado, fiscalidad laxa” se repita, por lo que el ciclo principal para mantener la tendencia alcista del oro permanece sin cambios.