JAV infliacijos rodikliai ženkliai sumažėjo, aukso kainos smarkiai išaugo

Pagrindinė aukso kainos atsigavimo priežastis yra ta, kad Federalinis rezervų bankas nurodė, jog ateityje jis gali sulėtinti palūkanų normų didinimą. Žvelgiant į ateitį, tikimasi, kad aukso kainai prireiks šiek tiek laiko grįžti į pagrindinį bulių rinkos ciklą, atsižvelgiant į tai, kad FED palūkanų normų didinimo procesas tęsiasi, tačiau jų mastas tik pradeda suvienodėti. Tikimasi, kad aukso kainos toliau kils, o vėliau kris. Pekinas, lapkričio 16 d. (Xinhua) – „Comex“ aukso kaina praėjusią savaitę šoktelėjo beveik 6 proc. ir užsidarė ties 1 774,20 USD už unciją. Dienos metu aukso kaina t + D pasekė šiuo pavyzdžiu ir pakilo 4,21 proc. ir užsidarė ties 407,26 juanių už gramą. Anksčiau prognozavau, kad tikimybė, jog aukso kaina iki metų pabaigos nukris žemiau 1 600 USD už unciją, yra maža ir kad aukso kaina palaipsniui pasieks žemiausią tašką virš šio lygio, ir iki šiol ši tendencija buvo iš esmės pastovi. Pagrindinė aukso kainos atsigavimo priežastis yra ta, kad Federalinis rezervų bankas nurodė, jog ateityje jis gali sulėtinti palūkanų normų didinimą. Viena vertus, spartesnis nei tikėtasi vartotojų kainų indekso sulėtėjimas spalio mėnesį sustiprino lūkesčius, kad FED lėtins palūkanų normų kėlimą; kita vertus, vidurio kadencijos rinkimų rezultatai padidino nenorą rizikuoti. Žvelgiant į ateitį, tikimasi, kad prireiks šiek tiek laiko, kol auksas grįš į pagrindinį bulių rinkos ciklą, atsižvelgiant į tai, kad FED palūkanų normų didinimo procesas tęsiasi, tačiau jų mastai tik pradeda sutapti. Tikimasi, kad aukso kainos toliau kils, o vėliau kris.

Vartotojų darbo statistikos biuro duomenimis, spalį VKI, palyginti su praėjusiais metais, išaugo 7,7 %, tai yra mažiau nei rinkos lūkesčiai (7,9 %) ir smarkiai mažiau nei žemiausias lygis nuo sausio mėnesio, kai buvo prognozuota 8,2 %, ir 0,4 %, palyginti su praėjusiu mėnesiu, tai taip pat geriau nei rinkos lūkesčiai (0,6 %), o augimas atitiko ankstesnius 0,4 %. Neįvertinus nepastovių maisto produktų ir energijos kainų, pagrindinis VKI, palyginti su praėjusiais metais, išaugo 6,3 %, tai yra geriau nei rinkos lūkesčiai (6,5 %) ir mažiau nei 6,6 %, rodo analizė. Pagrindinė infliacija, palyginti su praėjusiu mėnesiu, išaugo 0,3 %, tai yra geriau nei prognozuota (0,5 %) ir smarkiai mažiau nei ankstesni 0,6 %. Apskritai JAV VKI augimas sulėtėjo labiau nei tikėtasi, o pagrindinio VKI kritimas ypač sumažino FED skubumą toliau griežtinti politiką, suteikdamas FED daugiau laisvės. Palūkanų normų ateities sandorių rinkoje gruodžio mėnesį 50 bazinių punktų padidėjimo tikimybė padidėjo nuo 57 % iki 85 %, ir tai iš esmės atitinka ankstesnes prognozes. Todėl tikimasi, kad aukso kaina iki metų pabaigos išliks 1650–1800 USD/oz.

Tuo pačiu metu Jungtinių Valstijų vidurio kadencijos rinkimai beveik baigti, o partinė konkurencija pasiekė esminę išvadą. Jei demokratai praras abiejų Kongreso rūmų kontrolę, prezidento politika bus labai sutrikdyta. Jungtinės Valstijos recesijos metu gaus mažiau politinės paramos, ji gilės ir užsitęs, o dolerio augimo impulsas toliau silpnės, kol išseks, JAV obligacijų pajamingumas gali sunkiai kilti. Dėl to, tendencijos scenarijuje, JAV ekonomika gali susidurti su didesniu spaudimu mažėti, rizikos apetitas toliau mažės, o auksas, turėdamas natūralią saugaus prieglobsčio prigimtį, taps patrauklesnis rinkos likvidumui. Apibendrinant galima teigti, kad periodiškas aukso kainos lūžio taškas įvyko pagal planą po vidurio kadencijos rinkimų, tačiau dabartinė aukso kainų tendencija vis dar vertinama kaip atsigavimas, o ne pasikeitimas dėl ilgesnės griežtesnės politikos trukmės dėl atsparesnės infliacijos. Žinoma, kadangi JAV Kongrese yra dvi partijos, ateityje „griautų pinigų, laisvų fiskalinių“ situacija vargu ar pasikartos, todėl pagrindinis ciklas, skirtas išlaikyti optimistinę aukso augimo tendenciją, išlieka nepakitęs.