Indikator inflasi AS turun signifikan, harga emas naik kuat

Alasan utama rebound harga emas adalah indikasi Federal Reserve akan memperlambat kenaikan suku bunga di masa mendatang. Ke depannya, diperkirakan emas akan membutuhkan waktu untuk kembali ke siklus fundamental bullish market, mengingat proses kenaikan suku bunga The Fed masih berlanjut, tetapi besarannya baru mulai terlihat. Harga emas diperkirakan akan terus naik dan kemudian turun kembali. Beijing, 16 November (Xinhua) -- Emas Comex melonjak hampir 6 persen pekan lalu dan ditutup pada harga $1.774,20 per ons. Di sisi intraday, emas t + D mengikuti jejaknya, naik 4,21% dan ditutup pada harga 407,26 yuan per gram. Sebelumnya, saya memprediksi bahwa kemungkinan emas jatuh di bawah $1.600/ons pada akhir tahun sangat kecil, dan emas akan berusaha untuk secara bertahap mencapai titik terendah di atas level tersebut, dan sejauh ini prediksi saya secara umum konsisten. Alasan utama rebound harga emas adalah indikasi Federal Reserve akan memperlambat kenaikan suku bunga di masa mendatang. Di satu sisi, perlambatan IHK yang lebih kuat dari perkiraan pada bulan Oktober memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan memperlambat kenaikan suku bunga; dan, di sisi lain, hasil pemilu paruh waktu meningkatkan penghindaran risiko. Ke depannya, diperkirakan emas akan membutuhkan waktu untuk kembali ke siklus pasar bullish fundamental, mengingat proses kenaikan suku bunga The Fed masih berlanjut tetapi besarannya baru mulai konvergen. Harga emas diperkirakan akan terus naik dan kemudian turun kembali.

Biro Statistik Tenaga Kerja Konsumen Naik 7,7% pada bulan Oktober dari tahun sebelumnya, turun dari ekspektasi pasar sebesar 7,9% dan turun tajam dari 8,2%, level terendah sejak Januari, dan 0,4 persen bulan ke bulan, juga lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 0,6%, pertumbuhan sejalan dengan 0,4% sebelumnya. Diskon harga makanan dan energi yang fluktuatif, CPI inti naik 6,3% dari tahun sebelumnya, lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 6,5% dan turun dari 6,6%, menurut rinciannya. Inflasi inti naik 0,3% bulan ke bulan, lebih baik dari ekspektasi 0,5%, dan turun tajam dari 0,6% sebelumnya. Secara keseluruhan, pertumbuhan CPI AS telah melambat lebih dari yang diharapkan, dengan penurunan CPI inti khususnya mengurangi urgensi bagi Fed untuk memperketat kebijakan lebih lanjut, memberi Fed lebih banyak keleluasaan. Pasar suku bunga berjangka kini telah meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Desember menjadi 85%, naik dari 57%, dan secara umum sejalan dengan proyeksi sebelumnya. Akibatnya, harga emas diperkirakan akan tetap berada di kisaran $1650-$1800/oz hingga akhir tahun.

Pada saat yang sama, pemilihan paruh waktu Amerika Serikat hampir selesai dan persaingan partisan telah mencapai titik kritis. Jika Partai Demokrat kehilangan kendali di kedua majelis Kongres, kebijakan Presiden akan sangat terhambat. Amerika Serikat akan menerima lebih sedikit dukungan kebijakan dalam resesi, yang akan memperdalam dan memperpanjang resesi. Momentum kenaikan dolar akan terus melemah hingga habis, sehingga imbal hasil obligasi AS mungkin akan kesulitan untuk naik lebih lanjut. Akibatnya, dalam skenario tren, ekonomi AS mungkin menghadapi tekanan penurunan yang lebih besar, selera risiko akan terus memburuk, dan emas, dengan sifat alaminya sebagai safe haven, akan menjadi lebih menarik bagi likuiditas pasar. Singkatnya, titik balik periodik harga emas terjadi sesuai jadwal setelah pemilihan paruh waktu, tetapi tren harga emas saat ini masih dipandang sebagai rebound, bukan pembalikan, karena durasi pengetatan kebijakan yang lebih lama akibat inflasi yang lebih tangguh. Tentu saja, dengan kedua partai di Kongres AS hampir menjadi kenyataan, situasi "uang ketat, fiskal longgar" di masa depan tidak mungkin terulang, sehingga siklus utama untuk mempertahankan tren kenaikan emas tetap tidak berubah.