Chỉ số lạm phát của Mỹ giảm mạnh, giá vàng tăng mạnh

Nguyên nhân chính khiến giá vàng phục hồi là Cục Dự trữ Liên bang đã ám chỉ rằng họ có thể làm chậm tốc độ tăng lãi suất trong tương lai. Nhìn về phía trước, dự kiến ​​sẽ mất một thời gian để vàng quay trở lại chu kỳ tăng giá cơ bản của thị trường, do quá trình tăng lãi suất của Fed vẫn đang tiếp tục nhưng quy mô chỉ mới bắt đầu hội tụ. Giá vàng dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng rồi giảm trở lại. Bắc Kinh, ngày 16 tháng 11 (Tân Hoa Xã) -- Tuần trước, giá vàng giao ngay trên sàn Comex Gold đã tăng gần 6%, đóng cửa ở mức 1.774,20 USD/ounce. Trong phiên giao dịch ngày hôm nay, giá vàng giao ngay (t+D) cũng tăng 4,21%, đóng cửa ở mức 407,26 nhân dân tệ/gram. Trước đó, tôi đã dự đoán rằng khả năng giá vàng giảm xuống dưới 1.600 USD/ounce vào cuối năm là rất thấp, và giá vàng sẽ dần dần chạm đáy trên mức đó, và cho đến nay, dự đoán này vẫn khá nhất quán. Nguyên nhân chính khiến giá vàng phục hồi là Cục Dự trữ Liên bang đã ám chỉ rằng họ có thể làm chậm tốc độ tăng lãi suất trong tương lai. Một mặt, sự suy giảm CPI mạnh hơn dự kiến ​​trong tháng 10 đã củng cố kỳ vọng Fed sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất; mặt khác, kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ đã làm gia tăng tâm lý e ngại rủi ro. Nhìn về tương lai, dự kiến ​​vàng sẽ mất một thời gian để quay trở lại chu kỳ tăng giá cơ bản, do quá trình tăng lãi suất của Fed vẫn đang tiếp diễn nhưng quy mô mới chỉ bắt đầu hội tụ. Giá vàng dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng rồi giảm trở lại.

Cục Thống kê Lao động Người tiêu dùng Tăng 7,7% trong tháng 10 so với cùng kỳ năm trước, giảm so với kỳ vọng của thị trường là 7,9% và giảm mạnh so với mức 8,2%, mức thấp nhất kể từ tháng 1, và tăng 0,4% so với tháng trước, cũng tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 0,6%, tăng trưởng phù hợp với mức 0,4% trước đó. Không tính đến giá thực phẩm và năng lượng biến động, CPI cốt lõi tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước, tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 6,5% và giảm so với mức 6,6%, theo phân tích. Lạm phát cốt lõi tăng 0,3% so với tháng trước, tốt hơn kỳ vọng là 0,5% và giảm mạnh so với mức 0,6% trước đó. Nhìn chung, tăng trưởng CPI của Hoa Kỳ đã chậm lại nhiều hơn dự kiến, đặc biệt là sự sụt giảm của CPI cốt lõi làm giảm tính cấp thiết của Fed trong việc thắt chặt chính sách hơn nữa, tạo cho Fed nhiều không gian hơn. Thị trường tương lai lãi suất hiện đã nâng xác suất lãi suất tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 12 lên 85%, từ mức 57% trước đó, và nhìn chung phù hợp với các dự báo trước đó về xu hướng của lãi suất. Do đó, giá vàng dự kiến ​​sẽ duy trì trong khoảng 1.650-1.800 USD/ounce cho đến cuối năm.

Đồng thời, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Hoa Kỳ đang gần đến hồi kết và sự cạnh tranh giữa các đảng phái đã đi đến hồi kết. Nếu Đảng Dân chủ mất quyền kiểm soát cả hai viện của Quốc hội, các chính sách của Tổng thống sẽ bị cản trở rất nhiều. Hoa Kỳ sẽ nhận được ít hỗ trợ chính sách hơn trong thời kỳ suy thoái, khiến suy thoái trầm trọng hơn và kéo dài hơn, và đà tăng của đồng đô la sẽ tiếp tục suy yếu cho đến khi cạn kiệt, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể khó tăng thêm. Do đó, trong một kịch bản xu hướng, nền kinh tế Mỹ có thể phải đối mặt với nhiều áp lực giảm hơn, khẩu vị rủi ro sẽ tiếp tục xấu đi, và vàng, với bản chất an toàn tự nhiên, sẽ trở nên hấp dẫn hơn đối với thanh khoản thị trường. Tóm lại, bước ngoặt định kỳ của giá vàng đã đến đúng lịch trình sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, nhưng xu hướng giá vàng hiện tại vẫn được coi là sự phục hồi hơn là đảo chiều, do thời gian thắt chặt chính sách kéo dài hơn do lạm phát ổn định hơn. Tất nhiên, với việc hai đảng trong Quốc hội Hoa Kỳ gần như đã trở thành hiện thực, tình trạng "Tiền tệ thắt chặt, tài khóa nới lỏng" trong tương lai khó có thể lặp lại, do đó chu kỳ chính để duy trì xu hướng tăng giá vàng vẫn không thay đổi.