Pokazatelji inflacije u SAD-u značajno su pali, cijene zlata snažno su porasle

Glavni razlog oporavka zlata je taj što su Federalne rezerve naznačile da bi u budućnosti mogle usporiti povećanje kamatnih stopa. Gledajući unaprijed, očekuje se da će trebati neko vrijeme da se zlato vrati u fundamentalni ciklus bikovskog tržišta, s obzirom na to da se proces povećanja kamatnih stopa FED-a nastavlja, ali magnituda tek počinje konvergirati. Očekuje se da će cijene zlata nastaviti rasti, a zatim padati. Peking, 16. studenog (Xinhua) -- Comex Gold je prošli tjedan skočio za gotovo 6 posto i zatvorio se na 1.774,20 dolara po unci. Na intraday strani, cijena zlata t + D slijedila je taj primjer, rastući za 4,21% i zatvorila se na 407,26 juana po gramu. Prethodno sam predvidio da su izgledi da će zlato pasti ispod 1.600 dolara po unci do kraja godine male te da će zlato nastojati postupno dosegnuti dno iznad te razine, a do sada su uglavnom bili dosljedni. Glavni razlog oporavka zlata je taj što su Federalne rezerve naznačile da bi u budućnosti mogle usporiti povećanje kamatnih stopa. S jedne strane, jače od očekivanog usporavanje indeksa potrošačkih cijena u listopadu ojačalo je očekivanja da će Fed usporiti rast kamatnih stopa; a s druge strane, rezultati međuizbora povećali su averziju prema riziku. U budućnosti se očekuje da će trebati neko vrijeme da se zlato vrati u fundamentalni ciklus bikovskog tržišta, s obzirom na to da se proces povećanja kamatnih stopa FED-a nastavlja, ali se opseg tek počinje približavati. Očekuje se da će cijene zlata nastaviti rasti, a zatim pasti.

Potrošački Zavod za statistiku rada porastao je za 7,7% u listopadu u odnosu na prethodnu godinu, što je pad u odnosu na tržišna očekivanja od 7,9% i oštar pad s 8,2%, najniže razine od siječnja, te 0,4 posto na mjesečnoj razini, što je također bolje od tržišnih očekivanja od 0,6%, rast u skladu s prethodnih 0,4%. Bez obzira na volatilne cijene hrane i energije, temeljni indeks potrošačkih cijena porastao je za 6,3% u odnosu na prethodnu godinu, što je bolje od tržišnih očekivanja od 6,5% i pad sa 6,6%, prema analizi. Temeljna inflacija porasla je za 0,3% na mjesečnoj razini, što je bolje od očekivanja od 0,5% i oštar pad s prethodnih 0,6%. Sveukupno, rast američkog indeksa potrošačkih cijena usporio se više od očekivanog, a pad temeljnog indeksa potrošačkih cijena posebno je smanjio hitnost da FED dodatno pooštri politiku, dajući FED-u više manevarskog prostora. Tržište terminskih ugovora s kamatnim stopama sada je povećalo vjerojatnost porasta od 50 baznih bodova u prosincu na 85%, u odnosu na 57%, što je uglavnom u skladu s prethodnim prognozama o kretanju cijene. Kao rezultat toga, očekuje se da će cijena zlata ostati u rasponu od 1650 do 1800 dolara po unci do kraja godine.

Istovremeno, međuizbori u Sjedinjenim Državama su blizu završetka i stranačko rivalstvo je dostiglo materijalni završetak. Ako demokrati izgube kontrolu nad oba doma Kongresa, predsjednikova politika bit će uvelike otežana. Sjedinjene Države će dobiti manje političke podrške u recesiji, što će je produbiti i produžiti, a uzlazni zamah dolara nastavit će slabiti dok se ne iscrpi, prinosi američkih obveznica mogli bi imati poteškoća s daljnjim rastom. Kao rezultat toga, u scenariju trenda, američko gospodarstvo moglo bi se suočiti s većim pritiskom na smanjenje, apetit za rizikom nastavit će se pogoršavati, a zlato, sa svojom prirodnom prirodom sigurnog utočišta, postat će privlačnije za tržišnu likvidnost. Ukratko, periodična prekretnica u cijeni zlata došla je na vrijeme nakon međuizbora, ali trenutni trend cijena zlata i dalje se smatra oporavkom, a ne preokretom, zbog duljeg trajanja politike pooštravanja zbog otpornije inflacije. Naravno, s obzirom na to da su dvije stranke u američkom Kongresu gotovo stvarnost, buduća situacija „tesna valuta, labav fiskalni okvir“ vjerojatno se neće ponoviti, pa glavni ciklus održavanja bikovskog uzlaznog trenda zlata ostaje nepromijenjen.